(BFM Bourse) - Cet article, en accès libre, est produit par l'équipe de recherche en analyse et stratégie boursière de BFM Bourse. Pour ne manquer aucune opportunité, consultez l'intégralité des analyses et découvrez nos portefeuilles en accédant à notre espace Privilèges.

Avec l'appui de Saint Gobain (+6,89%), Euronext (+6,16%) et Engie (+3,99%), le CAC40 est parvenu à grappiller 0,28% vendredi, à 8 509 points. On notera qu'en données hebdomadaires, le seuil technique de garde-fou a été préservé, et c'est l'un des enseignements les plus importants de la semaine 31. En revanche, l'indice a terminé assez loin de ses sommets de séance (8 576 points), soit un niveau qui n'avait plus été visité depuis le 27 février.

Saint-Gobain a livré une croissance de ses volumes nettement supérieure aux attentes au deuxième trimestre. Euronext a publié des "résultats robustes" dixit Deutsche Bank, avec notamment un résultat brut d'exploitation ajusté supérieur de 8% aux attentes. Engie a relevé ses objectifs annuels tandis que Crédit Agricole SA a gagné 2,6% après avoir publié des comptes assez nettement au-dessus des attentes.

Au chapitre statistique, la séance aura été marquée par la publication des données révisées de l'indice de confiance des consommateurs (U-Mich) américains, en légère hausse à 55,2. Par ailleurs, les investisseurs ont pu prendre connaissance de la dynamique des prix la consommation en Zone Euro, en premières estimations pour le mois de juillet. Hors alimentation, énergie, alcool et tabac, ces prix ont progressé de 2,5% en rythme annuel, au-delà de la cible définie par le consensus (2,4%), et au-delà également des données finales de juin (2,4%).

"Dans l'ensemble, nous estimons que les pressions inflationnistes sont actuellement portées principalement par les prix de l'énergie, tandis que les effets indirects restent pour l'instant limités. Toutefois, compte tenu de la volatilité des marchés de l'énergie, une vigilance continue de la part de la BCE reste de mise. Nous continuons donc de tabler sur une hausse par la BCE de son taux de dépôt à 2,50 % en septembre", éclaire Ulrike Kastens, économiste chez DWS.

Les investisseurs sont restés attentifs à la situation au Moyen-Orient où les tensions et les accalmies se succèdent. Le président Donald Trump a déclaré samedi 1er août que les États-Unis et Israël avaient convenu de suspendre les nouvelles frappes prévues contre l'Iran à la demande de Téhéran et d'autres pays de la région, à condition qu'un accord soit rapidement conclu.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la séance de vendredi dans le vert, à l'image du Dow Jones (+0,53%) et du Nasdaq Composite (+1,00%), aidé par Amazon (+15,32%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a gagné 0,70% à 7 489 points.

Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin

> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1520$.

> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 79,30$.

> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,69%.

> Quant au VIX, il valait 15,99 à la dernière clôture du S&P500.

A l'agenda macroéconomique ce lundi, à suivre en priorité les données finales des baromètres d'activité PMI industriels à 10h00 pour le Zone Euro et 15h45 pour les Etats-Unis.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Le CAC 40 a fait voler en éclats vendredi 12/06 sa résistance court terme à 8 280 points, sur gap et dans une hausse des volumes de transactions. L'effet d'attraction du gap baissier du 02 mars, formé au début de la crise au Moyen-Orient, est en vue. Sa borne haute vaut 8 553 points. Ce fossé de cotation a été intégralement comblé en séance lundi 06 juillet, provoquant en quelque sorte un "reset" de la configuration graphique.

La bonne nouvelle provient de la préservation du garde-fou technique des 8 280 points, en semaine 31. L'allure de la figure formée le 12 juin, séance remarquable identifiée plus haut, fait de plus en plus penser à une consolidation de type élargie.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 8645.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 8280.00 points relancerait la pression vendeuse.

Graphique en données horaires

Graphique en données quotidiennes