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Le luxe et les spiritueux, secteurs particulièrement exposés à la Chine ont nourri l'extension haussière du marché lundi, après une déclaration du Politburo.Le bureau du comité central du Parti communiste, a déclaré vouloir adopter une "politique monétaire légèrement assouplie" en 2025, ce qui, selon Bloomberg, constitue un premier changement de ton sur ce domaine en 14 années. Et augure de nouvelles mesures de relance pour soutenir l'activité. Remy Cointreau a gagné 3,97%, Pernod Ricard 2,71%, Kering 3,48% et LVMH3,52%. Les valeurs à très fort "Bêta" du secteur de l'équipement automobile ont amplifié très largement leurs indices de référence, à l'instar de Valeo (+4,52%) ou Forvia (+7,85%).

"Il faut bien se rendre compte que c'est le premier changement de position majeur depuis 2011 : la dernière fois que cette position a été adoptée, c’est au cours de la période 2008-2010 correspondant à la crise de subprimes aux Etats-Unis. Ensuite, de 2011 à 2024, la politique monétaire a été qualifiée de « prudente » par les autorités", a mis en perspective Alexandre Baradez (IG France).

Au chapitre statistique, l'indice Sentix de confiance des investisseurs en Zone Euro, a plongé plus profondément en territoire négatif à -17,5, à comparer avec un consensus proche de la dernière parution de l'indicateur, à -12,4. Il s'agit du pire score depuis novembre 2023, tant sur la composante "état des lieux" que pour la composante "prévisions". La seule composante allemande "états des lieux" chute brutalement sous les -50, dans la foulée de l'annonce de nouvelles élections au Bundestag.

C'est dans ce contexte que s'achèvera jeudi une nouvelle réunion du Comité de politique monétaire de la Banque Centrale Européenne (BCE). "La Banque centrale européenne (BCE) maintient sa politique de baisse des taux et devrait réduire à nouveau le taux de dépôt de 25 points de base, à 3,00 %, en décembre", anticipe Ulrike Kastens, Économiste européenne de DWS. "

"L'attention des marchés devrait se porter sur les nouvelles projections jusqu'en 2027. La dégradation des indicateurs de sentiment pourrait entraîner une révision à la baisse des prévisions de croissance, notamment pour 2025 et 2026. Cela devrait également se refléter dans les prévisions d'inflation. Nous anticipons que l'objectif d'inflation de 2,0 % sera atteint sur la période 2025-2027, ce qui, à notre avis, ouvre la voie à une nouvelle réduction du taux de dépôt à 2,00 %, limite inférieure de notre estimation du taux neutre."

Pour être complet au rayon valeurs, Vivendi a progressé de 1,2% alors que ses actionnaires ont largement approuvé ce lundi après-midi, au cours d'une assemblée générale, la scission du conglomérat en quatre entités. Publicis a limité ses gains à 0,4%, alors que Omnicom a confirmé le rachat de son rival Interpublic pour créer le numéro un mondial de la publicité. Une opération qui devrait, paradoxalement, bénéficier à Publicis.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont amorcé un mouvement de consolidation, à l'image du Dow Jones (-0,54%) ou du Nasdaq Composite (-0,62%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, s'est contracté de 0,61% à 6 052 points.

Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,0550$. Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 67,80$.

A l'agenda macroéconomique ce mardi, à suivre en priorité l'indice NFIB des petites entreprises américaines à 12h00.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

L'indice phare tricolore aura vendredi 06/12, parcouru une ancienne bande de travail, intégralement, entre 7 340 points et 7 465 points. C'est ce dernier niveau, constituant une résistante importante, qui constituera l'enjeu technique de la semaine.

La séance de vendredi 06 décembre est importante dans sa construction, la longueur de la bougie verte correspondante matérialisant la définition d'un nouveau cadre de travail, sur franchissement de surcroit de moyenne mobile clef.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 7690.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 7340.00 points relancerait la pression vendeuse.

Graphique en données horaires

Graphique en données quotidiennes