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A l'aube d'une semaine riche en publications trimestrielles de sociétés cotées, et en l'absence de repères statistiques, le marché parisien a passé la marche arrière lundi, lâchant 1,01% à 7 536 points, proche du plancher intermédiaire des 7 500 points qui, s'il venait à être rompu, viendrait fragiliser davantage la configuration graphique.

Le marché continue de surveiller les annonces au compte-goutte de la Chine pour dynamiser son économie et tenir son objectif 2024 de croissance, autour de 5%. La Banque Populaire de Chine, la banque centrale chinoise, a dans cette optique annoncé ce lundi la réduction de deux taux directeurs pour soutenir la conjoncture.

Autre sujet d'incertitude, l'issue qui sera très serrée des élections présidentielles américaines dans quelques jours.

"Les élections américaines sont un événement important susceptible d'accroître la volatilité des marchés : l’incertitude politique, et les réactions du marché peuvent créer à la fois des risques et des opportunités pour les investisseurs. Par exemple, les politiques favorisant certains secteurs - l'énergie verte sous les Démocrates ou la déréglementation sous les Républicains - peuvent entraîner des fluctuations importantes dans ces domaines", analyse Andrea Tueni, Head of Sales Trading Saxo Banque.

Et ce alors même que la Fed amorce un virage monétaire, qu'elle espère tout en maîtrise, alors même que l'économie américaine fait preuve d'une résilience impressionnante après de longs mois de taux élevés.

Côté valeurs, la star du jour se nomme Faurecia (+5,25%). L'équipementier automobile a présenté une copie trimestrielle rassurante, dans un environnement compliqué, alors même que les warnings se sont multipliés ces dernières semaines, sur les constructeurs. Dans son sillage, l'ex Faurecia a entraîné Valeo (+0,79%) et OPMobility (+3,14%).

Après un vendredi profitable, sur fond de statistiques chinoises encourageantes, le luxe reculait déjà de nouveau à Paris, à l'image de Kering (-2,35%) ou LVMH (-1,96%).

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la première séance de la semaine en ordre dispersé, à l'image du Dow Jones (-0,80% à 42 931 points) et du Nasdaq Composite (+0,27% à 18 540 points). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, s'est contracté de 0,18% à 5 853 points.

Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,0820$. Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 69,75$.

A l'agenda macroéconomique ce mardi, à suivre en priorité l'indice manufacturier de la Fed de Richmond à 16h00 et un discours de Mme Lagarde, Présidente de la BCE, dans le cadre de l'Assemblée annuelle du FMI et de la Banque Mondiale.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Les oscillations, nerveuses, vont continuer de se concentrer entre deux niveaux majeurs, les 7 465 / 7 500 points d'une part, et les 7 690 / 7 700 points d'autre part. Une bande de cotation dont une sortie libérerait un surcroit d'énergie. Mais dans l'immédiat, des mouvement contrariants, dans directionnel clair, sont encore attendus. Les 7 500 points ont été davantage sous pression la semaine passée, un risque pour l'indice phare, qui a fait une incursion en deçà mercredi 16 octobre avant de se reprendre de façon significative en séance.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est négatif sur l'indice CAC 40 à court terme.

Ce scénario baissier est valable tant que l'indice CAC 40 cote en dessous de la résistance à 7690.00 points.

Graphique en données horaires

Graphique en données quotidiennes