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Lesté par Hermès (-11,03%), le CAC40 s'est contracté de 0,60% mercredi à 8 408 points, dans des volumes en hausse à l'approche de l'issue de la réunion du Comité de politique monétaire de la Fed. Un verdict de statu quo monétaire a été prononcée à 20h00, bien après la clôture, donc, ce qui n'a pas empêché Wall Street de piquer du nez, en raison du caractère brumeux du discours de la Fed, et de envenimement de la situation géopolitique au Moyen-Orient.

Hermès a livré une progression de ses revenus de 6,7%, certes supérieure aux attentes. Mais l'absence de réelle accélération en Chine crispe les investisseurs et alimentent les craintes sur l'algorithme de croissance de la marque.

Kevin Warsh s'est montré particulièrement peu disert sur la trajectoire à venir des taux fédéraux, ce qui confirme le changement de méthode vis à vis de son prédécesseur, adepte de la forward guidance. La puissante banque centrale agira "lorsque ce sera nécessaire"... Il est vrai que les hypothèses d'évolution de l'inflation dépendent largement d'une situation géopolitique particulièrement incertaine, donnant au prix du brut des allures de montagnes russes. Le WTI repart à la hausse à proximité des 86$.

Conformément aux annonces faites par le président des États-Unis Donald Trump, l'armée américaine a mené de nouvelles frappes contre les intérêts iraniens durant la nuit. Les États-Unis ont annoncé ce jeudi 30 juillet avoir achevé une "lourde série" de bombardements sur l'Iran en représailles à des attaques contre leurs forces au Moyen-Orient, les médias iraniens faisant état d'explosions dans deux provinces du pays. L'armée américaine a "frappé des dizaines de cibles du Corps des Gardiens de la Révolution islamique (CGRI) en Iran, notamment des centres de commandement militaires, des installations de missiles et de drones, des sites de surveillance et de défense côtières, ainsi que des capacités maritimes", a écrit le Commandement américain pour le Moyen-Orient (Centcom) sur X.

Côté valeurs, Danone a perdu 2,3% le ralentissement en Chine et des commentaires peu rassurants sur les produits laitiers aux États-Unis ont pesé sur le cours du géant de l'agroalimentaire. Au contraire, Kering (+16,9%) termine en tête du CAC 40après avoir livré des résultats semestriels nettement supérieurs aux attentes, augurant un retour prochain à la croissance pour Gucci, sa marque phare. Bureau Veritas a gagné 7,1% après avoir dégagé une croissance de 5,5% au deuxième trimestre et relevé des objectifs qui avaient été abaissés en avril.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont perdu du terrain mercredi, à l'image du Dow Jones (-2,19%) et du Nasdaq Composite (-1,74%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, s'est contracté de 1,52% à 7 316 points.

Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin

> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1440$.

> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 86$.

> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,70%.

> Quant au VIX, il valait 20,66 à la dernière clôture du S&P500.

A l'agenda macroéconomique ce jeudi, à suivre en priorité à 14h30 les prix PCE, la mesure préférée de la Fed dans son appréciation de l'inflation.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Le CAC 40 a fait voler en éclats vendredi 12/06 sa résistance court terme à 8 280 points, sur gap et dans une hausse des volumes de transactions. L'effet d'attraction du gap baissier du 02 mars, formé au début de la crise au Moyen-Orient, est en vue. Sa borne haute vaut 8 553 points. Ce fossé de cotation a été intégralement comblé en séance lundi 06 juillet, provoquant en quelque sorte un "reset" de la configuration graphique.

Les 8 280 points ont été, avec difficulté, préservés en semaine 29. Ce niveau est en sursis.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 8645.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 8280.00 points relancerait la pression vendeuse.

Graphique en données horaires

Graphique en données quotidiennes