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Le pétrole continue sa nerveuse partie de yoyo sur des niveaux de prix fermes, en fonction des avancées supposées et des déceptions ressenties dans les négociations diplomatiques devant amener à un accord de paix entre Washington et Téhéran, accord devant déboucher entre autres sur une réouverture du détroit d'Ormuz. Le CAC a grignoté en clôture 0,43% à 8 207 points hier, à l'issue d'une nouvelle séance volatile. Ce jeudi concentrera l'essentiel des indicateurs macroéconomiques clef de la semaine, dont le très attendu indice des prix PCE, mesure de prédilection de la Fed dans son appréciation de la dynamique des prix.

Les tensions augmentent à nouveau au Moyen-Orient alors que l'armée américaine a abattu quatre drones iraniens et mené des frappes sur une base au sol dans le sud de l'Iran, la deuxième opération américaine de ce type cette semaine. En représailles, les Gardiens de la Révolution disent avoir visé une base américaine.

"Comme souvent depuis maintenant plusieurs mois, chaque avancée semble immédiatement accompagnée d’un nouveau report, d’une condition supplémentaire ou d’un regain de tensions militaires", commente Thomas Giudici Directeur de la gestion obligataire d'Auris Gestion.

"Le cessez-le-feu a réduit le nombre d’attaques et a permis au trafic aérien de revenir quelque peu à la normale. Toutefois, le trafic maritime n’a pas encore pleinement repris dans le détroit d’Ormuz, ce qui signifie que ce dernier constitue aussi un goulot d’étranglement pour les marchés des capitaux. Les espoirs les plus minces de le voir rouvrir complètement font immédiatement grimper les cours des actions, tandis que le moindre revers dans les négociations les fait chuter. Cet équilibre précaire devrait persister encore un certain temps", observe Laurent Denize, Directeur des Investissements chez ODDO BHF AM.

Côté valeurs, le fondeur belge X-Fab coté à la Bourse de Paris a flambé de 33,6% en réaction à un post sur X d'un compte citant le dossier comme idée d'investissement à long terme intéressante. Les équipementiers automobiles ont été à la fête avec Valeo (+7,7), Forvia (+6,9%), OPMobility (+3,9%). Sur le CAC 40, Renault a progressé de 4,3%, suivi de Stellantis (+3,8%) après l'annonce d'une hausse en avril, des immatriculations de voitures neuves dans l'Union européenne, selon les statistiques publiées ce mercredi par l'Association des constructeurs européens d'automobiles (ACEA). Le secteur du luxe a aussi tiré son épingle du jeu dans la perspective d'un apaisement de la situation au Moyen-Orient. Kering a gagné 4,4%, LVMH 3,14%, Hermès, de son côté, s'est adjugé 2,35%. Enfin, le marché a boudé les ambitions à moyen terme annoncées par Cap Gemini (-3,50%).

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé en très légère hausse la séance de mercredi, à l'image du Dow Jones (+0,36%) et du Nasdaq Composite (+0,07%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a grignoté 0,02% à 7 520 points.

Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin

> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1595$.

> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 91,95$.

> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,52%.

> Quant au VIX, il valait 16,30 à la dernière clôture du S&P500.

A l'agenda macroéconomique ce jeudi, à suivre à 14h30 3 repères américains précieux: les prix PCE, les commandes de biens durables et les revenus et dépenses des ménages.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Le test des 8 000 points, en semaine 20, s'est soldé par un échec, libérant un potentiel baissier jusqu'en direction des 7 682 points. Le gap baissier du 08 mai, répondant quasi immédiatement au gap haussier du 06 mai, a envoyé un signal bien peu avenant. A voir si le pullback (rejet graphique) du 18 mai confirme cette psychologie de marché. La situation reste très nerveuse à chaque fois que l'indice se rapproche de ce seuil. Dans l'immédiat, l'indice profite d'un peu d'air au-dessus du gap du 08 mai, repère technique majeur. Attention à un potentiel effet d'aspiration à l'approche des 8 000 points.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 8362.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 7940.00 points relancerait la pression vendeuse.

Graphique en données horaires

Graphique en données quotidiennes