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En l'absence de mauvaises surprises sur le front de l'inflation américaine, le CAC40 a pris un appui (mal assuré) sur une zone technique fragile, celle des 8 120 points vendredi. Dans des volumes quelconques, l'indice phare tricolore a grappillé 0,78% avec l'appui de l'automobile, du luxe et de la technologie.
Point d'orgue statistique de la fin de semaine, les prix à la consommation (CPI) aux Etats-Unis n'ont donc pas réservé de surprise majeure.
L'indice des prix à la consommation (CPI) reste à 3,4% sur un an pour ressortir en ligne avec les attentes, selon des données officielles publiées ce vendredi 11 septembre. Mais sur un mois, l'indicateur a même accéléré, à 0,4% contre 0,1% en juillet.
"La publication de l’IPC d’août constituait la dernière pièce du puzzle avant la décision du FOMC sur les taux d’intérêt la semaine prochaine, et les chiffres plus élevés qu’attendu publiés [vendredi] confortent le scénario central d’une hausse des taux. Les premières estimations de l’indice PCE sous-jacent, mesure privilégiée par la Fed, suggèrent pour août un rythme annualisé supérieur à l’objectif, compris entre 2 % et 2,5 %.", a décrypté Jeff Schulze, responsable de la stratégie économique et de marché chez ClearBridge Investments (filiale de Franklin Templeton).
"Selon le principe classique du « buy the rumor, sell the news » (les marchés anticipent un événement et l’intègrent dans les cours avant sa confirmation), les investisseurs en actions comme en obligations se sont déjà largement préparés au début d’un cycle de hausse des taux de la Fed, les contrats à terme sur les Fed Funds intégrant déjà 3,5 hausses de taux avant la publication des chiffres".
Les probabilités de hausse de 25 points de base du taux directeur se sont affermis à 86%, selon l'outil Fed Watch du CME Group.
Sur le front du brut, une légère accalmie a permis aux marchés actions de part et d'autre de l'Atlantique de reprendre une respiration. Le baril réagissait aux prévisions de l'Agence internationale de l'énergie sur la demande mondiale, et à des informations du Financial Times. Selon le quotidien britannique, les ministres des Affaires étrangères du Golfe et iranien doivent se rencontrer pour "obtenir l'adhésion à un accord visant à gérer temporairement le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz".
Côté valeurs, le laboratoire Vetoquinol a bondi de 17,1% après avoir annoncé de solides résultats semestriels, entraînant dans son sillage Virbac qui progresse de plus de 3%. Soitec a gagné 3,37% et Virbac 3,15%.
Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin,
> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1560$.
> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 102,5$.
> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,97%.
> Quant au VIX, il valait 15,84 à la dernière clôture du S&P500.
A l'agenda macroéconomique ce lundi, à suivre un discours de C Lagarde, Prédidente de la BCE à l'occasion d'un événement organisé à Vienne, en Autriche.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
L'indice phare tricolore a rompu sans ménagement le seuil technique des 8 280 points mercredi 09 septembre, avec effet d'aspiration sur les 8 120 points. Le prochain seuil graphique identifiable à la baisse vaut 7 940 points, ce qui ne veut pas dire qu'il sera visité en ligne droite.
PREVISION
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.
On prendra soin de noter qu'un franchissement des 8280.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 8120.00 points relancerait la pression vendeuse.
Le conseil BFM Bourse
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