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Profitant d'un apaisement des tensions géopolitiques au Moyen-Orient, et en plein bal des trimestriels des grands groupes cotés, le CAC40 a grappillé 0,63% à 8 458 points mercredi, donnant encore davantage de crédit au scénario d'une préservation en données hebdomadaires du garde-fou technique des 8 280 points. Orange (+4,63%) et Safran (+2,94%) ont impressionné le marché quand les copies d'Air Liquide (-2,05%) et de LVMH (+0,75% à l'issue d'une séance très volatile) ont été boudées. La Fed achèvera ce mercredi son Comité de politique monétaire.
Le marché aura été rassuré par une forme de stabilisation des cours du WTI autour des 82$, après des nouvelles plutôt encourageantes autour de la situation au Moyen-Orient. Mais après plusieurs nuits d'accalmie, les États-Unis et l'Iran ont repris les hostilités. Les Gardiens de la Révolution, armée idéologique de l'Iran, ont annoncé ce mercredi 29 juillet avoir frappé trois pétroliers qui tentaient de franchir le détroit d'Ormuz. Plus tôt, l'armée américaine indiquait avoir mené avec l'Arabie saoudite des frappes en Irak contre des alliés de Téhéran.
Une situation qui viendra forcément percuter les débats du Comité de politique monétaire de la Fed, dont le verdict sur les taux fédéraux est attendu ce soir, 20h00 (Heure de Paris). L'outil FedWatch du CME Group donne une hausse de 25 points de base du loyer du Dollar avec une probabilité d'environ 30%.
"Une hausse surprise des taux pourrait raviver la volatilité sur des marchés déjà particulièrement fragiles", prévient Bret Kenwell, analyste des marchés américains pour etoro.
"Le rendement du Treasury américain à 10 ans évolue à proximité de son plus haut niveau en un an, près d'un tiers des entreprises du S&P 500 publient leurs résultats cette semaine dont quatre des « Magnificent Seven » et le Nasdaq 100 flirte avec le seuil d'une correction. À l'inverse, un maintien des taux pourrait ouvrir la voie à un rebond de soulagement des actions et des cryptomonnaies. Toutefois, tout dépendra du ton adopté par la Fed : une pause assortie d'un discours résolument restrictif pourrait n'offrir qu'un répit de courte durée."
De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé en ordre dispersé, à l'image du Dow Jones (+1,03%) et du Nasdaq Composite (-0,22%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a grappillé 0,21% à 7 428 points.
Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin
> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1370$.
> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 82$.
> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,62%.
> Quant au VIX, il valait 18,67 à la dernière clôture du S&P500.
A l'agenda macroéconomique ce mercredi, à suivre en priorité les stocks de brut aux Etats-Unis à 16h30, et les conclusions du FOMC de la Fed à 20h00 (décision de politique monétaire) et à 20h30 (conférence de presse).
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
Le CAC 40 a fait voler en éclats vendredi 12/06 sa résistance court terme à 8 280 points, sur gap et dans une hausse des volumes de transactions. L'effet d'attraction du gap baissier du 02 mars, formé au début de la crise au Moyen-Orient, est en vue. Sa borne haute vaut 8 553 points. Ce fossé de cotation a été intégralement comblé en séance lundi 06 juillet, provoquant en quelque sorte un "reset" de la configuration graphique.
Les 8 280 points ont été, avec difficulté, préservés en semaine 29. Ce niveau est en sursis.
PREVISION
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.
On prendra soin de noter qu'un franchissement des 8645.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 8280.00 points relancerait la pression vendeuse.
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