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L'indice CAC 40 a réalisé une jolie "remontada" en cours de séance jeudi, pour finir à l'équilibre et ainsi conforter le caractère de support de court terme des 8 280 points. La séance a été marquée par un nouveau recul sur les valeurs estampillées IA, à l'image de Legrand (-2,03%), Schneider Electric (-2,15%), STMicro (-4,91%), Soitec (-7,64%) et OVH (-10,08%).
"La récente baisse du Nasdaq et la correction observée sur les marchés très exposés aux semi-conducteurs, comme la Corée du Sud (–20% depuis ses plus hauts) montrent que les investisseurs sont devenus plus sensibles aux mauvaises nouvelles. Après plusieurs mois de hausse, le positionnement est chargé, les valorisations sont tendues et la concentration des performances autour d’un nombre limité de titres augmente le risque de mouvements brusques", analyse Antoine Fraysse-Soulier pour eToro.
Le Kospi a encore perdu plus de 6% ce jeudi. Il s'agit du très concentré indice sud-coréen sur actions, très sensible aux variations de Samsung et SKHynix.
Pourtant, excellente nouvelle sur la planète IA: le fondeur taïwanais de puces TSMC a publié un bénéfice record de 706,6 milliards de dollars taïwanais (soit 19,2 milliards d'euros) au deuxième trimestre.
Autre élément encourageant: le statu quo qui se profile sur les taux fédéraux à la fin du mois, après la publication de chiffres d'inflation cette semaine, bien inférieurs au consensus.
Pour rappel, les prix à la consommation pour le mois de juin, hors alimentation et énergie sont ressortis en hausse en rythme annuel de 2,6%, contre 2,8% attendu et 2,9% le mois précédent.
"Dans le détail, les tensions inflationnistes sont restées globalement limitées, sous l'effet du recul des coûts de l'énergie, du ralentissement de l'inflation liée au logement, d'une légère baisse des prix des biens et d'une inflation modérée dans les services. Un élément a toutefois retenu l'attention : les biens liés aux technologies de l'information ont enregistré une baisse de leurs prix malgré l'effet de la hausse des prix des semi-conducteurs", analyse Josh Jamner, Senior investment strategy analyst chez ClearBridge Investments (filiale de Franklin Templeton).
"Plus important encore, les données de l'IPC publiés hier qui entrent dans le calcul de l'indice PCE (la mesure d'inflation privilégiée par la Réserve fédérale) laissent entrevoir une progression modérée de l'indice PCE sous-jacent, comprise entre 0,1 % et 0,2 %".
Les opérateurs continueront de suivre la situation au Moyen-Orient. Le Commandement central américain a annoncé sur X avoir lancé une nouvelle "vague de frappes" en Iran, tandis que les Gardiens de la Révolution ont, quant à eux, mené des frappes en Jordanie, au Koweït et à Bahreïn.
Parmi les autres valeurs en France, Publicis a progressé de 3,1%, soutenu par une accélération de sa croissance au deuxième trimestre et le relèvement de son objectif de progression de revenus pour 2026. Sodexo a gagné 2,2% alors que le groupe de restauration collective a livré ses objectifs pour l'exercice clos en 2027 ainsi qu'à moyen terme, avec des cibles 2030 supérieures aux attentes. L'entreprise a aussi annoncé un contrat majeur de restauration avec Meta. JCDecaux a progressé de 4,50% alors que JPMorgan a placé se le groupe sous "surveillance positive" avant ses résultats semestriels, selon l'agence Agefi-Dow Jones. Du côté des plus petites valeurs, Catana a rendu 5,4% après avoir fait état une forte baisse de son activité trimestrielle.
De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la séance de jeudi dans le rouge, à l'image du Dow Jones (-0,20%) mais surtout du Nasdaq Composite (-1,47%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, s'est contracté de 0,51% à 7 533 points.
Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin
> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1470$.
> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 79,60$.
> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,56%.
> Quant au VIX, il valait 16,70 à la dernière clôture du S&P500.
A l'agenda macroéconomique ce vendredi, à suivre en priorité l'indice de confiance des consommateurs américains (U-Mich), en données préliminaires à 16h00.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
Le CAC 40 a fait voler en éclats vendredi 12/06 sa résistance court terme à 8 280 points, sur gap et dans une hausse des volumes de transactions. L'effet d'attraction du gap baissier du 02 mars, formé au début de la crise au Moyen-Orient, est en vue. Sa borne haute vaut 8 553 points. Ce fossé de cotation a été intégralement comblé en séance lundi 06 juillet, provoquant en quelque sorte un "reset" de la configuration graphique.
PREVISION
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.
On prendra soin de noter qu'un franchissement des 8645.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 8281.00 points relancerait la pression vendeuse.
Le conseil BFM Bourse
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