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Vendredi, jour férié mais non chômé à la Bourse de Paris, le CAC a gagné 0,80% à 7 409 points, dans des volumes discrets en l'absence de nombreux opérateurs. Les opérateurs ont ainsi mis fin à trois séances de forte baisse, sur fond de réchauffement du 10 ans américains, alors que les Etats-Unis creuse l'écart vis à vis du Vieux Continent, sur le front des performances économiques. La semaine qui s'ouvre sera marquée par le verdict des urnes américaines, dans la nuit du 05 au 06 le cas échéant, et par l'issue le 7 d'une nouvelle réunion du Comité de politique monétaire de la Fed.

Au chapitre statistique, la séance a été marquée la publication du traditionnel rapport NFP (Non Farm Payrolls) sur la santé de l'emploi privé aux Etats-Unis. Sur le mois d'octobre, l'économie américaine a créé 12 000 postes, contre une cible à 106 000. Le taux de chômage est resté stable à 4,1% de la population active, tandis que la progression des salaires horaires moyens s'est affichée à +0,4%, dépassant le consensus (+0,3%). Difficile toutefois d'en tirer des conclusions tranchantes, dans le sens où des chocs conjoncturelles sont venues perturber ponctuellement le paysage de l'emploi: le passage d'ouragans et les grèves chez Boeing.

Côté valeurs, Société Générale a de nouveau pris 3,4% après avoir gagné 11,3% la veille, à la suite de la publication de résultats nettement supérieurs aux attentes au troisième trimestre. Morgan Stanley a relevé ce vendredi son conseil sur la valeur à "surpondération". UBS, de son côté, juge que la société a livré "un choc de confiance" avec ses résultats de jeudi.

Hors CAC 40, Viridien (ex-CGG) a perdu 4,1% après avoir annoncé une baisse de 25% de son chiffre d'affaires au troisième trimestre.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la séance de vendredi légèrement dans le vert, à l'image du Dow Jones (+0,69% à 42 052 points) ou du Nasdaq Composite (+0,80% à 18 239 points). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a grignoté 0,41% à 5 728 points.

Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,0890$. Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 70,60$.

A l'agenda macroéconomique ce lundi, à suivre en priorité les données finales des baromètres d'activité PMI en Zone Euro à 10h00 et l'indice Sentix de confiance des investisseurs dans l'union monétaire, à 10h30.

A noter que la Côte Est des Etats-Unis est passée à son tour en heure d'hiver, l'ouverture de Wall se fera de nouveau, et comme à l'accoutumée, à 15h30.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Les 7 465 / 7500 points ont cédé mercredi 30/10, sur gap, dans des volumes épais, et dans des conditions de volatilité notables. Le message baissier de court terme est ainsi mécaniquement validé. Le prochain niveau identifiable est celui des 7 340 points.

A noter que la séance de vendredi aura "sauvé" l'allure de la bougie hebdomadaire.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 7690.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 7340.00 points relancerait la pression vendeuse.

Graphique en données horaires

Graphique en données quotidiennes