(BFM Bourse) - Proche d'une oblique baissière à forte pente, le CAC a pour la deuxième fois consécutive cette semaine clôturé sur les points bas de séance, confirmant le caractère prédictif de la combinaison de bougies en étoile du soir (voir plus bas). Dans l'immédiat, les opérateurs sont dans l'attente de prochains signes permettant de jauger du caractère offensif à venir des grandes Banques Centrales de part et d'autre de l'Atlantique.

Concernant la Fed, l'ISM manufacturier ressorti hier au-dessus des attentes aura conforté les investisseurs dans le scénario d'un virage monétaire très serré. Ils auront davantage d'éléments de travail sur cette seconde partie de semaine avec des repères sur les tensions sur le marché de l'emploi (enquête ADP ce jeudi, rapport NFP demain).

Le CAC 40 a clôturé la séance de mercredi en baisse de 0,77% à 6 418 points, plombé par des titres qui avait fortement amplifié leurs gains en fin de semaine dernière, à l'image d'Eurofins Scient. (-1,87% à 85,20 euros), L'Oréal (-2,01% à 321,95 euros), Teleperformance (-2,27% à 301,70 euros), ou Total Energies (-2,64% à 54,12 euros).

Sur le plan statistique, aucune surprise à signaler hier matin concernant les données finales du PMI industriel en Zone Euro, très proches de la première estimation, à 4,6 points au-dessus de la barre des 50 points, qui sépare pour rappel une contraction d'une expansion du secteur considéré.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont clôturé dans le rouge, à l'image du Dow Jones (-0,54% à 32 813 points), ou du Nasdaq Composite (-0,72% à 11 994 points). Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a perdu 0,75% à 4 101 points.

Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,0660$. Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 113,00$.

A suivre en priorité, à l'agenda ce jeudi, l'indice des prix à la production en Zone Euro à 11h00 et pour les Etats-Unis: l'enquête du cabinet privé en RH ADP à 14h15, les nouvelles inscriptions aux allocations chômage à 14h30 et les stocks de brut à 17h00.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Le test majeur que nous évoquions en fin de semaine passée, à savoir la confrontation des cours avec une oblique baissière, n'est toujours pas terminé, dans le sens où nous n'avons encore confirmation, soit d'un pullback, soit d'une réintégration. La séance du jour sera à ce titre riche d'enseignements. La combinaison de bougies en étoile du soir invite toutefois à rester sur ses gardes. Si elle venait à se cumuler avec une combinaison en trois corbeaux noirs, dont la bougie du 31 mai serait commune aux deux figures, le message baissier serait pleinement renforcé.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est négatif sur l'indice CAC 40 à court terme.

Ce scénario baissier est valable tant que l'indice CAC 40 cote en dessous de la résistance à 6660.00 points.

Graphique en données horaires

Graphique en données quotidiennes