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Lexique Boursier

Strangle

Combinaison qui implique l’achat simultané d’un call et d’un put de même échéance, mais comportant des prix d’exercice différents. L’investisseur anticipe également un marché très volatil, indépendamment du sens de celui-ci. Le prix de revient de cette stratégie est moins élevé que celui d’un stellage. Car il faudra sélectionner un call de prix d’exercice supérieur et un put de prix d’exercice inférieur. Soit un prix fi nal bien inférieur. Rappel : appliquer ces stratégies (straddle ou strangle) est nettement plus intéressant lorsque les volatilités implicites sont à de bas niveaux. Ce qui n’est pas vraiment le cas actuellement...