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Lexique Boursier

Gamma

Cet indicateur quantifie l’accélération du delta en fonction des mouvements enregistrés par l’actif sous-jacent. Lorsqu’un warrant, ou une option, est en dehors de la monnaie, il a un delta et un gamma faibles. A mesure que le prix du support augmente, le gamma s’élève rapidement pour atteindre un maximum quand le warrant est à la monnaie, et rebaisser ensuite. Ainsi, plus le prix d’exercice d’un warrant ou d’une option est proche du cours du sous-jacent, plus l’accélération de la variation de la prime est importante, à la hausse comme à la baisse.