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La Fed a rendu son verdict ! Elle a décidé d'amorcer son processus d'assouplissement monétaire en frappant fort, en baissant son taux directeur de 50 points de base (0,5 point de pourcentage) pour le porter de 5,50% à 5,00%. La décision était accompagnée des nouvelles projections économiques: la puissante institution monétaire dirigée par J Powell a revu à la hausse des prévisions de chômage à 4,4% pour l'année en cours et la suivante, et à la baisse ses prévisions d'inflation pour 2025 à 2,1%.
Si Wall Street s'est finalement retourné à la baisse en dernière partie de séance, les données de préouverture en Europe laissent entrevoir un début de séance en territoire vert. Le CAC 40 (-0,57%) marquait son attentisme hier dans l'attente du verdict de la Fed, bien après la clôture de Paris.
Si une baisse de cette ampleur peut soulager les marchés, le message envoyé est à double tranchant: il peut signifier que l'économie est fragilisée, et qu'il est nécessaire d'agir fort. Il s'agissait de la dernière réunion du Comité de politique avant l'élection présidentielle du 05 novembre. La prochaine réunion FOMC se tiendra les 06 et 07 novembre.
Côté valeurs, Thales a signé la plus forte hausse du CAC 40 ce mercredi soir, à la faveur d'un gain de 2%, après avoir cédé 3,8% la veille, pénalisé, comme les autres groupes de défense, par des spéculations sur un potentiel cessez-le-feu en Ukraine. Hors CAC 40, Carmat a chuté de 14,2% après avoir annoncé une nouvelle augmentation de capital qui doit lui permettre de financer son activité jusqu'à la fin de l'année.
De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la séance de mercredi dans le rouge, fléchissant en toute fin de séance, à l'image du Dow Jones (-0,25%) et du Nasdaq Composite (-0,31%). Le S&P500 s'est replié de 0,29% à 5 618 points.
Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1130$. Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 70,20$.
A l'agenda ce jeudi, la décision de la Banque d'Angleterre à 13h00 sur ses taux, et outre Atlantique, les inscriptions hebdomadaires aux allocations chômage et l'indice Philly Fed à 14h30, ainsi que les ventes de logements anciens à 16h00.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
Les niveaux graphiques clefs à court terme ont été précisément touchés: vendredi 30 août à 7 645 points, suivi d'un échec; et mercredi 04 septembre à 7 482 points, à une poignée de points des 7 465 points en deçà desquels une nouvelle jambe baissière se formerait. Ce dernier niveau a connu une première alerte jeudi 05 septembre.
Le fait que l'indice phare tricolore ait terminé au plus bas de la semaine 36, juste après rupture de seuil, est décisif. Il envoie un message de faiblesse court terme.
Le seuil clef à surveiller est celui des 7 465 points, en-deçà duquel l'avis restera négatif.
Au-dessus, la respiration est assuré jusque sur les 7 690 points. En-deçà, la reprise des tensions baissière est à craindre. Entre les deux (scénario de prédilection) des oscillations erratiques sont envisagées.
PREVISION
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.
On prendra soin de noter qu'un franchissement des 7690.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 7200.00 points relancerait la pression vendeuse.
Le conseil BFM Bourse
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