(BFM Bourse) - Toute l'équipe d'analyse de BFM Bourse souhaite à notre communauté de lecteurs et investisseurs une excellente et fructueuse année 2023.

Alors que 2022 a tourné sur ses gonds en grinçant, les sources d'inquiétude pour ce début d'année restent fortes, notamment au regard de l'explosion des cas de Covid-19 en Chine continentale, mesurables à l'aune des craintes grandissantes de retour de mesures drastiques de fermeture de l'usine du monde. C'est cette mise sous forte tension des chaînes d'approvisionnement dans une économie encore largement mondialisée, qui peut constituer un frein majeur à l'appétit pour le risque au tournant de l'année.

Sur l’ensemble de 2022, le CAC 40 aura finalement perdu 9,5%, sa plus mauvaise performance annuelle depuis 2018, lorsqu’il avait abandonné près de 11% (10,95%). Un recul qui contraste fortement avec le rebond enregistré l’an passé, de près de 29%.

Les baromètres d'inflation, notamment sur le front de l'emploi américain, vont être scrutés cette semaine. Le contenu du rapport mensuel vendredi (NFP pour Non Farm Payrolls) apportera de précieuses précisions. Le marché s'attend à une stabilisation du taux de chômage à 3,7% de la population active et à une décélération du rythme de hausse des salaires dans le secteur privé (hors agriculture), à +0,4% en rythme mensuel.

Côté statistiques vendredi, le PMI de Chicago est ressorti en vive hausse à 44,9, bien au-delà des attentes. Aucune statistique américaine n'est attendu ce lundi, alors que Wall Street restera clos, au titre de la nouvelle année. Vous trouverez d'ailleurs ici l'ensemble des jours chômés à Wall Street en 2023.

Côté valeurs vendredi, des poids lourds industriels et du secteur du luxe ont amplifié comme un symbole la baisse de l'indice phare, à l'image de LVMH (-2,38% à 679,9 euros), Hermès (-2,69% à 1 445 points), Eramet (-3,01% à 83,85 euros), ou Michelin (-3,04% à 25 985 euros).

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la dernière séance de l'année dans le rouge, dans des marges étroites, à l'image du Dow Jones (-0,22% à 33 147 points) ou du Nasdaq Composite (-0,11% à 10 466 points). Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, s'est contracté de 0,25% à 3 839 points.

Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,0680$. Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 80.40$.

A suivre en priorité à l'agenda macroéconomique ce lundi, une batterie de PMI industriels, en données finales pour décembre, en Zone Euro.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

L'indice tricolore a tracé en une séance l'intégralité de l'amplitude de la figure de consolidation au-dessus des 6 550 points, dont l'intégrité a été menacée. La clôture jeudi 15/12 s'est faite très proche des points bas de séance, et la puissance des volumes est venu apporter du crédit à l'option d'une rupture, à terme de ce seuil. Première tentative vendredi, avec validation par les volumes.

Si la fédération sectorielle n'est pas encore au rendez-vous, le signal technique envoyé est clairement négatif.

Dans l'immédiat, le pullback mercredi 21/12 doit être infirmé ou confirmé définitivement pour envoyer un quelconque signal exploitable. Il a pour l'instant été confirmé par deux fois. Les trajectoires relatives de deux moyennes mobiles remarquables envoient également un signal d'alerte.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 6550.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 6390.00 points relancerait la pression vendeuse.

Graphique en données horaires

Graphique en données quotidiennes