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Résilient après un weekend d'embrasement de la situation au Moyen Orient, le CAC est parvenu à gagner 0,75% à 7 742 points, dans un marché dominé par, outre la géopolitique, le "transfert" du patron de Renault (Luca de Meo) à la direction de Kering. Si bien qu'on retrouvait aux deux extrémités du palmarès Renault (-8,69%) et Kering (+11,76%).

Les investisseurs continuent de surveiller comme le lait sur le feu la situation au Moyen-Orient qui s'est envenimée ce week-end, entre Israël et l'Iran. Les investisseurs gardent leur sang-froid, et espèrent que ce conflit ne s'étende pas à l'ensemble de la région.

Samedi et dimanche, les offensives des deux pays se sont poursuivies. Samedi, Tel-Aviv a attaqué le gisement gazier South Pars, dans le sud de l'Iran. Il s'agit de la plus grande réserve de gaz connue au monde, partagée entre l'Iran et le Qatar.

Ce bombardement montre qu'Israël n'hésite pas à cibler les infrastructures énergétiques de l'Iran. Selon Bloomberg qui cite l'agence israélienne Tasnim, cette attaque, qui a visé la section 14 du champ gazier, a forcé la fermeture d'une plateforme de production sur le champ gazier.

"En frappant des infrastructures iraniennes dédiées au développement de son programme nucléaire ainsi que des capacités militaires, Israël a mené la plus importante offensive contre la République Islamique depuis la guerre contre son voisin irakien dans les années 80. Ces opérations, qui se sont déjà étendues sur trois jours avec des dégâts matériels et humains supérieurs à tout ce qui avait été observé auparavant, semblent se poursuivre. Pour l’instant, Israël cible quasi exclusivement les Gardiens de la Révolution et les infrastructures militaires, évitant les sites pétroliers ou politiques majeurs, ce qui suggère une stratégie de pression ciblée plutôt qu’un objectif de renversement du régime", commente Jeoffrey Ouafqa, directeur des gestions d'Auris Gestion.

Au chapitre statistique, les opérateurs ont pris connaissance d'un effondrement de l'indice manufacturier de la Fed de NY (Empire State Index) à -16,0.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la première séance de la semaine dans le vert, à l'image du Dow Jones (+0,75%) et du Nasdaq Composite (+1,52%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a gagné 0,94% à 33 points au-dessus du seuil symbolique des 6 000.

Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1560$. Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 70,60$. Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,44%. Quant au VIX, il valait 19,11 à la dernière clôture du S&P500.

A l'agenda macroéconomique ce mardi, à suivre en priorité les ventes au détail aux Etats-Unis à 14h30. Une mesure essentiel de la consommation qui pour rappel, demeure structurellement le principal moteur de création de richesse nationale outre Atlantique.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Le plafonnement progressif sous les 7 900 points s'est brutalement mué en volatilité intense. En une séance vendredi 23 mai, l'indice phare parisien a cassé la dynamique du rally printanier en rompant la moyenne mobile à 20 jours (en bleu foncé), dont l'écart par rapport à la moyenne mobile à 50 jours (en orange) s'est vivement contracté.

Les 7 900 points sont renforcés dans leur statut de résistance graphique, alors même que la dynamique de l'indice de force relative invite à la prudence. En effet le RSI (Relative Strenght Index) adopte un biais baissier persistant depuis le 13 mai. L'indice phare tricolore est désormais dans une situation criante d'incapacité de créations de nouveaux sommets.

Première alerte jeudi 12 juin avec un gap baissier comblé en séance. Seconde dès le lendemain avec un nouveau gap, comblé en séance lui aussi.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 7810.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 7700.00 points relancerait la pression vendeuse.

Graphique en données horaires

Graphique en données quotidiennes