(BFM Bourse) - Profitant d'une accalmie sur les marchés de taux, provoquée notamment par la composante prix de l'ISM manufacturier américain publié la veille, le CAC a bondi de 4,24% mardi, dans des volumes solide. La bougie tracée, en marubozu blanc d'école, a été la traduction graphique d'une mobilisation du camp acheteur tout au long de la séance. La tech, la finance, l'industrie et le luxe, ensemble, auront tiré le marché vers le haut, à l'image sur le compartiment A de la cote, de Soitec (+6,57% à 128,20 euros), Axa (+7,13% à 23,815 euros), Alstom (+7,10% à 18,095 euros), ou Christian Dior (+6,58% à 631,50 euros). Wall Street aura entraîné la bonne dynamique, avec l'apaisement très significatif des Treasuries 10 ans.

Pour rappel lundi, sur le front statistique, l'indice ISM manufacturier a nettement manqué les attentes, à 50.9 contre 52,8 le mois précédent. "La composante « prix payés » est retombé à son plus bas niveau depuis juin 2020" relève Alexandre BARADEZ (IG France). "Et les marchés y ont été sensibles. [...] Cela ne signifie pas que les marchés actions vont tout de suite repartir de l’avant sans se retourner, car il faudra d’autres données de prix pour confirmer un ralentissement tendanciel."

Le reste de la semaine, côté statistiques, sera coloré par la thématique de l'emploi américain, avec en point d'orgue vendredi le rapport fédéral NFP (Non Farm Payrolls). L'enquête du cabinet privé ADP viendra donner un avant-goût ce mercredi, à 14h15. Hier, les nouvelles offres d'emploi (JOLTS) se sont chiffrées à 10,05 millions en août, sous le consensus, marquant un apaisement des tensions - à confirmer.

De l'autre côté de l'Atlantique, comme vu en préambule, les principaux indices sur actions ont pris de la hauteur mardi, à l'image du Dow Jones (+2,80% à 30 316 points) ou du Nasdaq Composite (+3,34% à 11 176 points). Le S&P 500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a gagné 3,06% à 3 790 points.

Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 0,9860$. Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 84.00$.

A suivre en priorité à l'agenda statistique ce mercredi, le PMI services en données finales pour septembre en Zone Euro à 10h00, l'enquête ADP sur l'emploi à 14h15 et la balance commerciale américaine à 14h30. Nous jetterons un coup d’œil attentif enfin à l'ISM services à 16h00.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

La capacité à clôturer au-dessus des points de la clôture du 26 septembre (marteau inversé) est confirmée, mais dans des volumes faibles et décroissants jusqu'au 03/10. Nous maintenons l'idée d'une poursuite d'un rebond de contestation, mais pour une poignée de séances seulement. La moyenne mobile à 20 jours (en bleu foncé) sera là pour rappeler le marché à l'ordre. En attendant, ce sont les dossiers à très fort effet Bêta actuel qui vont tirer le marché vers le haut sur cette poignée de séances, équipementiers automobiles en tête.

Nous sommes au coeur d'une réaction de contestation, dont la volatilité se mesure à l'aune des dépréciations initiales sur le marché parisien. Et ce alors même que la tendance de fond reste baissière. Nous sommes en phase de définition de l'amplitude d'une figure de latéralisation volatile en large range. La bougie du 04 octobre a d'ailleurs défini l'essentiel de cette amplitude.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est positif sur l'indice CAC 40 à court terme.

Ce scénario haussier est valable tant que l'indice CAC 40 cote au dessus du support à 5640.00 points.

Graphique en données horaires

Graphique en données quotidiennes