(BFM Bourse) - Cet article, en accès libre, est produit par l'équipe de recherche en analyse et stratégie boursière de BFM Bourse. Pour ne manquer aucune opportunité, consultez l'intégralité des analyses et découvrez nos portefeuilles en accédant à notre espace Privilèges.
Hier lundi de Pentecôte, jour férié mais non chômé à la Bourse de Paris, le CAC 40, dans un niveau d'activité famélique, a grappillé 0,35% à 8 195 points, poursuivant son mouvement de "latéralisation" proche de ses récents zéniths, et ce en l'absence de chiffres statistiques notables.
Côté statistiques vendredi, les cambistes ont digéré les données finales des prix à la consommation en avril, pour la Zone Euro cette fois-ci, qu'EuroStat, l'office statistique de l'Union européenne, vient de publier. Aucun écart à signaler par rapport aux premières estimations. Hors alimentation, énergie, alcool et tabac, les prix ont progressé de 2,7% en rythme annuel. Des chiffres qui sont stables par rapport à mars.
La veille les indicateurs du jour (inscriptions aux allocations chômage, Philly Fed, mises en chantier de logement et permis de construire) ne contenaient pas de mauvaises surprises (au sens de la Fed !). Les investisseurs ont par ailleurs pris acte de la publication de la production industrielle d'avril aux Etats-Unis, qui a reculé de 0,3% sur un mois. Ce qui "poursuit la série de données d'activité plus faibles et renforcera encore les attentes d'une réduction des taux d'intérêt de la part de la Fed (Réserve fédérale américaine, NDLR) en septembre", tranche Capital Economics. Et sur le front du volume de production, stable, et du taux d'utilisation des capacités de production.
L'outil FedWatch du CME Group chiffre désormais à 67,6% les probabilités de baisse des taux fédéraux à l'issue du FOMC le 18/09. L'outil retranscrit les les probabilités d'évolution des taux fédéraux et de la politique monétaire américaine en fonction du prix des contrats à terme sur fonds fédéraux à 30 jours.
L'agenda sera clairsemé en ce début de semaine, mais il s’étoffera au fil de la semaine avec les prises de parole de plusieurs membres de la Réserve fédérale américaine. Ces interventions viendront donner quelques indications à des investisseurs en quête de signaux sur les futures intentions de la Fed sur sa politique monétaire. A ce sujet, l'institution américaine publiera mercredi son compte-rendu de sa dernière réunion de politique monétaire: les fameuses Minutes.
Côté valeurs, en tête du CAC 40 ce lundi soir, on retrouve Teleperformance qui a gagné 3%, suivi de Société Générale (+2,3%) et Safran (+1,9%). Hors indice vedette, Clariane a rebondi de 22,7% après avoir gagné 10% vendredi. L'ex-Korian a annoncé vendredi les modalités de ses opérations d'augmentation de capital, consacrant l'arrivée prochaine du Groupe HLD Europe en tant que nouvel actionnaire de référence, aux côtés de Crédit Agricole Assurances.
De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la séance de lundi en ordre dispersé, le Dow Jones se contractant de 0,49% à 39 806 points, et le Nasdaq Composite parvenant à grappiller 0,65% à 16 794 points. Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a terminé sur une note stable à 308 points au-dessus du seuil symbolique des 5 000 points. NVidia, étoile du Berger des marchés, publiera demain après-Bourse.
Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,0860$. Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 78,80$.
A l'agenda ce mardi, à suivre en priorité un discours de C Lagarde, Présidente de la BCE, à l’École de Finance de Francfort à 10h00, et le solde mensuel de la balance commerciale en Zone Euro à 11h00.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
Le niveau de résistance des 8 120 points a cédé jeudi 09/05 dans des volumes peu significatifs en raison de l'absence de nombreux opérateurs. Néanmoins à très court terme, le nouveau cadre de travail se situe entre ces 8 120 points, et le sommets absolus proche des 8 220 points, soit une mince bande d'une centaine de points. Le tout prenant place au cœur d'un canal ascendant, dont la borne basse (support), peut être amenée à être éprouvée rapidement.
PREVISION
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est négatif sur l'indice CAC 40 à court terme.
Ce scénario baissier est valable tant que l'indice CAC 40 cote en dessous de la résistance à 8220.00 points.
Le conseil BFM Bourse
Graphique en données horaires
Graphique en données quotidiennes
