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Soutenu par Eiffage (+3,69%), Vinci (+4,69%), Société Générale (+5,71%), STMicro (+6,36%), Bouygues (+7,13%) et Schneider Electric (+10,8%), le CAC 40 est parvenu à gagner 0,92% à 8 485 points jeudi, et ainsi à mettre toutes les chances de son côté pour clôturer la semaine au-dessus du garde-fou technique des 8 280 points.
Sous une avalanche de résultats trimestriels de grands groupes, le dossier Schneider Electric, une de nos valeurs nouvellement estampillées IA, s'est particulièrement distinguée. Le spécialiste des équipements électriques a relevé ses perspectives annuelles, après un premier semestre record.
Les investisseurs sont restés attentifs à la situation au Moyen-Orient où les tensions ne connaissent pas d'accalmie. "La situation reste tendue et cette nuit, les États-Unis ont lancé une nouvelle vague de frappes contre l'Iran", observe Deutsche Bank. Par ailleurs, d'après Reuters, l'Iran pourrait recevoir prochainement de la part de la Chine des systèmes MANPADS et des missiles afin de muscler sa défense aérienne à basse altitude.
Une situation qui a percuté le Comité de politique monétaire de la Fed, achevé mercredi, et dont les opérateurs continuent de digérer le message brumeux. Ce FOMC s'est soldé par un statu quo sur les taux directeurs fédéraux, sachant que trois membres du Board se sont prononcés pour une hausse.
"Dans l'ensemble, le ton restrictif de cette réunion laisse à nouveau place à des zones d'ambiguïté", avancent les stratégistes de DWS.
"Une hausse des taux reste envisageable, l'objectif d'inflation demeure la priorité absolue, et les marchés commencent à se comporter comme attendu, faisant ainsi une partie du travail de la Fed à sa place. Cette posture flirte néanmoins avec la frontière ténue entre vigilance et excès de confiance. Le nouveau président de la Fed pourrait bientôt être mis à l'épreuve par les marchés. Ceux-ci pourraient retirer leur soutien en excluant toute hausse des taux de leurs anticipations, ou au contraire se préparer à une hausse de l'inflation en faisant grimper significativement les rendements. Cela pourrait provoquer une réaction que la Fed a écartée lors de cette réunion. Les progrès observés sur les anticipations d'inflation suggèrent par ailleurs un besoin limité de hausses de taux, d'autant que les taux directeurs actuels devraient déjà freiner l'économie réelle."
De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la séance de jeudi en territoire vert, à l'image du Dow Jones (+1,19%) et du Nasdaq Composite (+2,78%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a gagné 1,66% à 7 437 points.
A noter que les prix PCE, la mesure phare de la Fed dans son appréciation de l'inflation, a progressé moins que prévu (0,1% contre une cible à 0,2% et 0,3% pour le mois précédent).
Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin
> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1520$.
> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 82,25$.
> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,64%.
> Quant au VIX, il valait 17,06 à la dernière clôture du S&P500.
A l'agenda macroéconomique ce vendredi, à suivre en priorité à 16h00 les données révisées de l'indice de confiance du consommateur américain (U-Mich).
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
Le CAC 40 a fait voler en éclats vendredi 12/06 sa résistance court terme à 8 280 points, sur gap et dans une hausse des volumes de transactions. L'effet d'attraction du gap baissier du 02 mars, formé au début de la crise au Moyen-Orient, est en vue. Sa borne haute vaut 8 553 points. Ce fossé de cotation a été intégralement comblé en séance lundi 06 juillet, provoquant en quelque sorte un "reset" de la configuration graphique.
La bonne nouvelle provient de la préservation, sauf correction majeure, du garde-fou technique des 8 280 points, en semaine 31.
PREVISION
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est positif sur l'indice CAC 40 à court terme.
Ce scénario haussier est valable tant que l'indice CAC 40 cote au dessus du support à 8280.00 points.
Le conseil BFM Bourse
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