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Le CAC40 a "consolidé" mercredi son avancée construite depuis vendredi sur fond de détente géopolitique. C'est au cours d'un dîner à Versailles que Trump a signé, hier soir, la copie américaine d'un protocole d'accord de paix entre Téhéran et Washington. De quoi confirmer le reflux significatif des prix du brut, une nouvelle venant calmer les craintes inflationnistes. Pour autant, la Fed, qui achevait hier un Comité de poltique monétaire (FOMC), n'exclue pas une hausse des taux fédéraux d'ici la fin de l'année, effets de second tour oblige.
L'indice phare tricolore a tracé une bougie d'indécision, en "doji", se contractant de 0,20% à 8 430 points.
"La Fed semble plus préoccupée que prévu par une inflation élevée et tenace. Son communiqué, nettement plus court, a laissé de côté les indications prospectives pour s’en tenir aux faits", commente Paolo Zanghieri, Senior Economist at Generali Investments. "Le nouveau président, Kevin Warsh, s’est abstenu de donner ses propres prévisions et n’a fourni que peu d’analyses économiques lors de la séance de questions-réponses. Il a plutôt commencé à exposer sa vision de la Fed : une banque centrale dotée d’un mandat plus restreint, d’une vision plus large et accordant une plus grande importance aux signaux émanant des marchés financiers."
Avant la décision de politique monétaire de la Fed, les investisseurs ont pris acte des chiffres de la consommation aux États-Unis. Les ventes au détail ont progressé de 0,9% en mai aux États-Unis, tirées en particulier par les achats en stations-service, où les prix ont augmenté sur la période.
"La hausse des ventes au détail sur le mois de mai s’explique pour environ un tiers par les dépenses en stations-service. En volume (comprendre en quantités de gallons vendus), les ventes en stations-service sont environ 20% plus faibles qu’en février (dernier mois avant la guerre en Iran)", indique Bastien Drut.
Côté valeurs, Orange a accusé la plus forte baisse du CAC 40 perdant 3,3%. Barclays a repris le suivi du titre avec un conseil à "pondération en ligne", équivalent de "neutre", jugeant que le temps est venu de faire une pause sur l'action. Stellantis a reculé de 3,2% et Renault a perdu 2,2%, pâtissant d'une lecture croisée négative de l'avertissement sur résultats lancé par le groupe allemand BMW. Sur le SBF 120, Abivax s'est arrogé la tête du second indice de la place parisienne avec un gain de 5,7%, tandis que Medincell a chuté de 12,1% dans le sillage de la publication de ses résultats annuels.
De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la séance de mercredi dans le rouge, à l'image du Dow Jones (-0,98%) et du Nasdaq Composite (-1,34%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, s'est contracté de 1,21% à 7 420 points.
Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin
> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1500$.
> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 74,40$.
> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,44%.
> Quant au VIX, il valait 18,40 à la dernière clôture du S&P500.
A l'agenda macroéconomique ce jeudi, à suivre à 14h30 le "Philly Fed" et les inscriptions hebdomadaires aux allocations chômage aux Etats-Unis.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
Le CAC 40 a fait voler en éclats vendredi sa résistance court terme à 8 280 points, sur gap et dans une hausse des volumes de transactions. L'effet d'attraction du gap baissier du 02 mars, formé au début de la crise au Moyen-Orient, est en vue. Sa borne haute vaut 8 553 points. Ce fossé de cotation, très large, a été grignoté en partie lundi 15 juin.
PREVISION
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.
On prendra soin de noter qu'un franchissement des 8645.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 8280.00 points relancerait la pression vendeuse.
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