(BFM Bourse) - Le fonds indiciel répliquant le S&P 500 de la société Vanguard est devenu ce mercredi 3 juin le premier ETF à franchir la barre des 1.000 milliards de dollars d'encours sous gestion.
Les investisseurs n'ont d'yeux que pour l'intelligence artificielle. Son essor a alimenté l'envolée boursière des géants américains de la tech comme Nvidia, le porte-étendard de cette thématique.
Pour jouer aisément cette thématique, les investisseurs ont jeté leur dévolu sur un produit en particulier : les fonds indiciels cotés, ou ETF. Ces produits financiers sont plébiscités pour leur simplicité, des frais moindres que sur d'autres actifs, un choix très large de produits et la possibilité d'épargner avec de faibles montants.
Surtout, cette simplicité et cette attractivité du produit séduisent les plus jeunes, notamment avec le développement des plateformes de trading.
L'un d'entre eux est particulièrement plébiscité: le Vanguard S&P 500 ETF "VOO" un ETF commercialisé par le géant américain de la gestion d'actifs Vanguard. Cet ETF réplique l'indice S&P 500, l'un des indices majeurs de la Bourse de New York.
Ce fonds indiciel basé sur le S&P 500 commercialisé par Vanguard est devenu le premier ETF à franchir les 1.000 milliards de dollars d'actifs sous gestion, rapporte le Financial Times, qui ajoute que ce fonds a quadruplé de taille par rapport à 2022.
"Alors que les investisseurs se ruent sur le boom de l’IA, les ETF sont devenus le vecteur par excellence pour s’exposer aux actions américaines", a déclaré au Financial Times Todd Rosenbluth, directeur de la recherche chez TMX VettaFi.
"Le VOO de Vanguard est le grand gagnant dans ce domaine, tout simplement parce qu’il s’agit du moyen le plus important et parmi les moins chers de surfer sur cette tendance", a-t-il ajouté.
"L'ampleur des flux vers 'VOO en particulier' - plus de 60 milliards de dollars depuis le début de l'année - souligne à quel point les investisseurs sont sensibles aux coûts, même lorsque les frais sont très bas", a déclaré Deborah Fuhr, associée gérante d'ETFGI.
"Au fil du temps, même de petites différences dans les ratios de frais constituent un facteur déterminant dans les décisions d'allocation d'actifs, en particulier pour les allocations institutionnelles et les portefeuilles modèles", a-t-elle ajouté.
"Fast entry"
L'intérêt pour "VOO" sera encore plus renforcé avec l'arrivée des méga-capitalisations à Wall Street. La société spatiale et d'intelligence artificielle Bourse de SpaceX, doit arriver en Bourse en fin de semaine prochaine, selon plusieurs médias américains. Anthropic se prépare à réaliser une introduction en Bourse tandis que son rival OpenAI, à l’origine de ChatGPT, pourrait aussi arriver en Bourse cette année.
Les investisseurs veulent eux aussi participer à la fête et investir dans ce qui promet d'être la plus grande introduction en Bourse de tous les temps.
Or, les fonds indiciels, qui achètent automatiquement les titres composant un indice, devraient être les principaux acheteurs de trois introductions en Bourse majeures prévues cette année, indique le Financial Times.
Surtout depuis que le Nasdaq a opéré une réelle révolution dans ses indices. L'opérateur a en effet récemment changé sa méthodologie d'inclusion dans le Nasdaq 100, son indice phare, à l'issue d'une consultation réalisée cet hiver.
L'opérateur a proposé un chapelet de cinq mesures dont une qui vise très clairement à dérouler le tapis rouge aux futures méga-introductions en Bourse de SpaceX, la société spatiale d’Elon Musk et des géants de l'intelligence artificielle OpenAI, à l'origine du robot conversationnel ChatGPT et son concurrent Anthropic qui a développé Claude.
Une des propositions phare concerne en effet une entrée accélérée, "Fast Entry", dans l'indice pour les grandes entreprises cotées en Bourse. Une entreprise nouvellement entrée en Bourse pourra faire l'objet d'une évaluation dès son septième jour de cotation et si sa “capitalisation boursière totale se classe parmi les 40 premiers constituants actuels de l’indice", elle pourra intégrer le Nasdaq 100 après 15 jours de cotation.
Or, l'admission dans le Nasdaq 100 offre une visibilité sans précédent pour les entreprises cotées en Bourse. Dans un précédent article, nous avions détaillé les raisons (très techniques) qui motivent des entreprises qui n'ont rien à voir avec la tech, telles que le géant du jouet Mattel, ou Pepsico (maison-mère de Pepsi), à rejoindre la place vedette des stars de la tech. La gestion passive en fait partie. L'opérateur boursier expliquait qu'être coté au Nasdaq était un prérequis pour intégrer certains indices, comme le Nasdaq 100, répliqué par l'ETF (un fonds indiciel) "QQQ".
De quoi encore plus renforcer l'attrait pour "VOO", qui est désormais le deuxième plus grand fonds d'investissement au monde, selon les données de Morningstar citées par le Financial Times. Il est devancé uniquement par les 2.200 milliards de dollars détenus au total par les classes d'actions ETF et de fonds communs de placement du fonds Vanguard Total Stock Market.