(BFM Bourse) - Credit Suisse estime que si BNP Paribas se décidait effectivement à lancer une OPA sur Société Générale, le prix qu'il proposerait serait compris dans une fourchette de 89 à 96 euros par action. Le groupe bancaire pourrait se permettre de débourser jusqu'à 93-100 euros par titre s'il acceptait de se séparer de BNPP Capital, BancWest et Klépierre.
« Nous pensons que BNPP n'accepterait de payer qu'un prix juste, sans destruction de valeur », explique le courtier.
Credit Suisse maintient sa recommandation sur BNP Paribas à « Surperformance » et son opinion « Neutre » sur Société Générale, « dont le cours reflète déjà un prix de rachat réaliste ». Les objectifs de cours assignés aux deux titres sont inchangés, à 91 et 95 euros respectivement.
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