(BFM Bourse) - L'action Société Générale se maintenait en territoire positif mercredi en fin d'après-midi (+0,4% à 18,08 euros vers 17h20), au terme d'une séance plutôt tranquille après la publication des résultats trimestriels de la banque rouge et noire.

"SG a fait état ce matin d'une performance mitigée au deuxième trimestre 2012", estiment les analystes d'ING, confirmant leur recommandation "Conserver" et leur objectif de cours de 26,9 euros sur la valeur.

"La banque a publié un résultat net de 433 millions d'euros, avec des éléments exceptionnels non inclus dans nos estimations et celles du consensus", commente le broker. Celui-ci constate les effets positifs de la réévaluation de la dette propre et du rachat de dette hybride ; il note aussi l'impact de la dépréciation de l'écart d'acquisition de Rosbank, première banque privée russe, et de la filiale américaine de gestion d'actifs TCW.

"Hors ces éléments, Société Générale a publié un résultat net de 569 millions d'euros, environ 7% en deçà du consensus et 14% sous nos prévisions", indique ING. Le principal décalage par rapport aux attentes du broker réside dans la contribution aux résultats des actifs gérés en extinction de la BFI (Banque de Financement et d'Investissement) et de la division Banque de détail à l'international.

"Par contre, la banque de détail en France a enregistré une solide performance en ligne avec avec nos attentes, tandis que les activités de coeur de métier de la BFI ont démontré plus de résilience que prévu", ajoute ING.