(BFM Bourse) - Orange a engrangé plus de 35% de gains en Bourse au cours des trois derniers mois. Un "rally" impressionnant pour une si courte période. C'est le plus important depuis 2002, constate d'ailleurs Nomura dans une note de recherche diffusée ce jeudi.
Et ce, en dépit d'une charge exceptionnelle d'impôt de plus de 2 milliards d'euros annoncée en juillet, représentant 10% de la capitalisation de l'opérateur. Un parcours boursier justifié ?
Pas vraiment, estime l'analyste, qui semble peu inspiré par les résultats du troisième trimestre prévus le 23 octobre prochain. Nomura anticipe un EBITDA en recul de 7,1% par rapport au deuxième trimestre, et note que les attentes sont plus faibles pour 2014.
Par ailleurs, les tensions sur les prix devraient s'intensifier en cette fin d'année alors qu'Iliad, la maison mère de Free, s'apprête à lancer ses offres de mobile subventionné, souligne le courtier, toujours "Neutre" sur le titre Orange avec un objectif de cours maintenu à 8 euros.
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