(CercleFinance.com) - RBS réitère sa recommandation 'conserver' sur France Télécom et réduit l'objectif de cours, passant de 14 à 13 euros, arguant d'un optimisme exagéré de la part du consensus, notamment au regard de la prochaine entrée d'Iliad sur le marché.
Le bureau d'études souligne que la valorisation du titre apparaît faible, mais il n'anticipe pas l'apparition d'éléments déterminants de nature à porter le cours de l'action.
Les analystes indiquent que la situation en France reste incertaine sur le marché de la téléphonie mobile et que les tarifs pratiqués par Iliad pourraient être très compétitifs.
Par ailleurs, ils réduisent leurs estimations de dividendes pour la période d'après 2013.
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