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Orange : Nomura reste neutre, objectif 8,3 euros

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(CercleFinance.com) - Nomura renouvelle son opinion 'neutre' sur Orange en perspective de la présentation des résultats de 1er semestre de l'opérateur télécoms, le 25 juillet prochain. Son objectif de cours établi à 8,3 euros fait apparaître un potentiel de hausse de 14,5%.

Pour ce qui concerne le deuxième trimestre, l'analyste dit s'attendre à une contraction de 94 points de base en rythme annuel du taux de marge opérationnel, après un repli de 83 points au premier trimestre et une baisse de 154 points au deuxième trimestre 2012.

Nomura indique d'ailleurs avoir revu à la baisse ses estimations de résultats sur le groupe après avoir ajusté ses prévisions sur le marché français (fixe et mobile), sur la Pologne, sur le reste du monde et sur l'activité de services aux entreprises.

Seule l'Espagne devrait plutôt bien s'en tirer selon lui.

'Les fondamentaux restent sous pression, reconnaît l'intermédiaire, mais nous percevons malgré tout un point d'entrée intéressant à court terme avec un titre qui se négocie à des plus bas de presque 10 ans et des niveaux de valorisation déprimés', conclut-il.

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