(BFM Bourse) - Oddo Securities relève sa recommandation sur France Telecom d'« Accumuler » à « Achat », avec un objectif de cours de 19 euros.
Le broker voit la publication des résultats annuels du groupe, le 24 février prochain, comme un « catalyseur possible » pour le titre. Selon lui, non seulement les chiffres dévoilés devraient s'avérer supérieur au consensus, mais les investisseurs pourraient prendre conscience qu'ils sous-estiment « les leviers du groupe en matière de maîtrise des coûts (plan Seniors, R&D, contenus) et de l'Ebitda après 2011 », et surestiment le risque de fusion/acquisition.
La publication pourrait donc se révéler une bonne surprise en termes de retour de cash. Oddo anticipe l'annonce un dividende stable au-delà de 2012, avec de possibles rachats d'actions.
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