(BFM Bourse) - Royal Bank of Scotland revoit son modèle de prévisions sur France Télécom afin de prendre en considération les mouvements de change, la pression sur la marge d'Ebitda et la nouvelle structure de reporting de l'opérateur. En conséquence, l'analyste abaisse son objectif de cours de 19,70 à 18,90 euros, tout en confirmant une recommandation à l'achat.
France Télécom publiera ses prochains comptes semestriels le 30 juillet. La tendance observée au premier trimestre s'est poursuivie sur le T2, avec une croissance négative de -2,9% sur une base publiée, qui devrait se creuser au T3 (-3,8%) et se stabiliser sur les trois derniers mois de l'année (-3,4%), estime RBS.
Sur le premier semestre 2009, le broker table sur des revenus de 25,573 milliards d'euros, en baisse de 2,8% sur un an, ainsi qu'un Ebitda de 8,766 milliards d'euros (-5,6%) et un bénéfice net de 2,310 milliards d'euros (-14%) soit un bpa de 0,88 euro.
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