(CercleFinance.com) - HSBC réaffirme sa recommandation 'surpondérer' et son objectif de cours de 15,3 euros sur France Telecom, au lendemain d'un point d'activité marqué par 'une résilience du free cash flow, malgré la concurrence'.
'Le rendement de dividende élevé sur le plan sectoriel (10,7%) peut suggérer des risques, mais notre analyse en termes de free cash flow montre une couverture de dividende solide', explique le courtier.
S'il reconnait que ses revenus du mobile en France sont sous pression avant l'entrée d'Iliad sur ce marché, HSBC souligne que la rentabilité de l'opérateur historique demeure forte grâce au contrôle des coûts.
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