(BFM Bourse) - Exane BNP Paribas a abaissé mercredi de 8% son objectif de cours sur France Télécom pour le ramener à 12 euros. Le broker a révisé en baisse de 5% son estimation du bénéfice net par action de l'opérateur historique pour 2013.
Le courtier anticipe une poursuite de la baisse des revenus des trois opérateurs en place – face à l'arrivée de Free Mobile - alors que le potentiel pour des réductions supplémentaires des coûts n'est plus très significatif.
Exane BNP Paribas maintient cependant sa recommandation "Surperformance", compte tenu de la (faible) valorisation du titre et du "retour de cash", 38% de la capitalisation boursière devant être retournée aux actionnaires d'ici 2015.
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