(CercleFinance.com) - Avant la publication des résultats trimestriels de France Telecom, le 30 octobre prochain avant Bourse, Dexia déclare s'attendre à ce que le groupe face état d'un chiffre d'affaires de 13,43 milliards d'euros (-0,6% en données publiées et +1,4% en organique) quand le consensus s'établit à 13,5 milliards.

L'analyste indique que la croissance organique de 1,4% de l'opérateur historique prévue pour le troisième trimestre implique une décélération par rapport aux précédents (+3,7% au premier et +4,1% au deuxième trimestre).

Cependant, Dexia juge la valorisation du titre convaincante à environ 9 fois les résultats prévus pour 2009, alors que le titre combine un rendement attractif (6,8%) et des perspectives de croissance légèrement supérieures à celles de ses pairs européens.

Il déclare donc conserver une vision positive sur France Telecom, avec une recommandation 'Achat' et un objectif de cours de 25,1 euros.

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