(BFM Bourse) - Oddo a relevé mardi sa recommandation sur Orange de "Neutre" à "Achat" en portant son objectif de cours de 10 à 15 euros.
Le broker pense qu'une "remise en état" du marché français des télécoms pourrait augmenter de 11% l’EBITDA France de l'opérateur historique à horizon 3 ans.
Dans le Fixe, la reprise de SFR par Numericable devrait conduire à une plus grande discipline sur les prix, explique le courtier.
Dans le Mobile, ajoute-t-il, le point bas sur les prix devrait permettre une remontée de l’Arpu (revenu moyen par abonné) et donc de l’EBITDA, même à 4 acteurs.
Oddo n'exclut toutefois pas un rapprochement entre Bouygues Telecom et Iliad ou Orange, avec une probabilité de respectivement 40% et 20%.
Enfin, l'analyste évoque des économies de coûts estimées à plus de 350 millions d'euros par an en 2016-2017, grâce aux départs en retraite.
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