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Le CAC 40 a repris 1,16% à 8 233 lundi, le marché étant porté d'une part par la réaction positive de la tech outre Atlantique après la séance noire de jeudi, et d'autre part par une accalmie notable sur le front du brut. Les prix de l’or noir sont lestés par des informations de presse selon lesquelles l’Iran aurait assoupli ses positions afin de parvenir à un accord de paix avec les États-Unis.

Le baril de Brent, la référence de Mer du Nord, se traitait légèrement au-dessus des 91$. Rappelons qu'il frôlait les 118$ au plus haut de la séance le 26 octobre.

"L'Iran aurait apparemment renoncé à sa demande de contrôler le détroit d'Ormuz et de percevoir des droits de passage auprès des navires empruntant cette voie maritime stratégique", rapporte lundi le quotidien Israel Hayom, cité par l'AFP.

Côté valeurs, l'écosystème IA à Paris bénéficiait pleinement du rebond du Nasdaq Composite, à l'image d'OVH (+4,17%), Legrand (+3,32%), STMicro (+5,30%), ou Soitec (+5,87%). A l'inverse, TotalEnergies (-1,23%) était pénalisé par le reflux du brut.

"Les marchés deviennent plus agités, mais leur faiblesse est inégale. Les grandes valeurs technologiques perdent de leur élan, tandis que la santé, la finance et certains segments de la consommation font preuve de résilience. Pour les investisseurs, la question est de savoir si ces nouveaux moteurs peuvent résister à un mouvement de vente plus généralisé", commente Lale Akoner, analyste de marchés chez etoro sur la situation actuelle.

Le spécialiste s'interroge notamment sur une situation paradoxale, qui provoque une nervosité intense sur la thématique boursière de l'IA:

"Les investisseurs ont passé une grande partie de l’année écoulée à se demander si les entreprises dépensaient trop dans l’IA et si ces investissements produiraient des rendements suffisants."

"Un risque différent apparaît désormais : que se passerait-il si les entreprises souhaitaient développer davantage d’infrastructures d’IA, mais se heurtaient à des obstacles politiques croissants ? Des taxes plus élevées, des restrictions sur la construction et des retards dans les autorisations pourraient ralentir le développement des centres de données, même si la demande d’IA continue de croître."

Au chapitre statistique, les investisseurs ont pris connaissance hier de l'indice Sentix de confiance des investisseurs en Zone Euro, ressorti à 2,4, en légère baisse, mais au-dessus de la cible.

Ils continuent de digérer la consistance très solide du rapport NFP publié vendredi, rapport sur l'emploi américain qui a dépassé les attentes, quel que soit le prisme: taux de chômage en baisse à 4,1% de la population active, créations de postes en très forte hausse à 165 000, et hausse du salaire horaire moyen de +0,4%.

De quoi corroborer l'idée d'une hausse de 25 points de base de la rémunération du Dollar à l'issue du dernier FOMC de l'année, le mois prochain. D'autant que la confiance des ménages américains s'est redressée plus fortement que prévu en novembre, selon l'estimation préliminaire de l'enquête de l'Université du Michigan.

"La progression des embauches a également soutenu les salaires, dont la hausse a dépassé les attentes, atteignant 3,1 % sur un an et 0,4 % sur un mois. Les banquiers centraux seront particulièrement attentifs à ce dernier chiffre. La croissance des salaires reste toutefois probablement inférieure à un niveau qui permettrait aux entreprises de répercuter intégralement la hausse de leurs coûts de production sur leurs prix", détaille Christian Scherrmann, économiste en chef pour les États-Unis (Deutsche AM).

"Ce rapport maintient la perspective d'une hausse des taux en décembre, dans un contexte de récent durcissement des conditions financières, alors que les marchés digèrent les résultats des élections de mi-mandat."

L'outil FedWatch du CME Group donne une estimation supérieure à 80% pour la probabilité de hausse de 25 points de base de la rémunération des Fed Funds, le 09 décembre prochain, à l'issue du dernier FOMC de l'année.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la séance de lundi dans le vert, à l'image du Dow Jones +2,15% et du Nasdaq Composite (+2,74%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a progressé de 2,35% à 7 549 points.

Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin,

> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1230$.

> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 85,60$.

> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,86%.

> Quant au VIX, il valait 19,92 à la dernière clôture du S&P500.

A l'agenda macroéconomique ce mardi, à suivre en priorité les indices des prix à la consommation aux Etats-Unis à 14h30.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

La séance de jeudi 5 novembre, dont la bougie représentative est un mince corps rouge est flanqué de deux gaps (haussier à l'ouverture la veille et baissier à l'ouverture le lendemain). Cette séance est donc isolée, laissant entrevoir des fragilités techniques persistantes à court terme. Le tout dans une volatilité intense, sur l'ensemble des actifs à risque au demeurant.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 8280.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 7937.00 points relancerait la pression vendeuse.

Graphique en données horaires

Graphique en données quotidiennes