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Sur fond de reflux continu cours du brut, le marché parisien a tout de même été lesté par le retour de craintes ponctuelles sur les valorisations des dossiers estampillés IA et le durcissement de ton de la Fed. La semaine passée se sera finalement soldé pour le CAC40 par une légère baisse de 0,43%.
Le baril de WTI, l'une des deux grandes références mondiales, restait sous la barre symbolique des 70$ et ce malgré le regain ponctuel de tension dans le Golfe ce weekend. Les États-Unis et l'Iran ont échangé de nouvelles frappes samedi 27 et dimanche 28 juin, s'accusant mutuellement de violations du cessez-le-feu signé il y a quelques semaines. Plus tôt ce dimanche, Téhéran a annoncé avoir lancé des attaques de missiles et de drones contre des bases américaines au Bahreïn et au Koweït.
Jeudi, Apple a chuté de plus de 6% à Wall Street, après avoir annoncé des hausses de tarifs dues à la pénurie de puces mémoire. Le titre a repris 3,41% vendredi. Par ailleurs, le New York Times a rapporté qu'OpenAI pourrait attendre l'année prochaine pour s'introduire en Bourse, en raison de la volatilité actuelle des marchés.
"La chute d’Apple, les interrogations sur un éventuel report de l’introduction en Bourse d’OpenAI ainsi que les prises de bénéfices sur plusieurs valeurs liées à l’intelligence artificielle pèsent sur le sentiment des investisseurs, malgré la solidité des résultats de Micron publiés la veille", a observé John Plassard, de Cité Gestion.
Enfin, Mr Market mise clairement davantage sur un profil plus restrictif de la politique monétaire américaine pour les prochains moins, et n'excluent donc pas une hausse de 25 points de base du loyer du Dollar d'ici la fin de l'année. Selon l'outil FedWatch du CME Group, les probabilités d'une tel hausse frôlent désormais les 30% pour le FOMC qui s'achèvera à la fin du mois prochain.
Côté valeurs, valeurs, STMicroelectronics a accusé la plus forte baisse du CAC 40, avec un repli de 3,81% quand Danone a gagné 3,1%. Safran a perdu 3,2% après avoir confirmé être entré en négociations pour racheter Exail Technologies (+25,28%) au prix de 128 euros par action, un prix qui semble un peu chiche au vu des objectifs de cours des analystes.
De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé dans le rouge, non loin de l'équilibre toutefois, à l'image du Dow Jones (-0,09%) et du Nasdaq Composite (-0,24%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a terminé à l'équilibre sur les 7 354 points.
Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin
> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1395$.
> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 69,70$.
> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,37%.
> Quant au VIX, il valait 18,41 à la dernière clôture du S&P500.
A l'agenda macroéconomique ce lundi, ç suivre en priorité un discours de Mme Lagarde, Présidente de la BCE au forum de Sintra, au Portugal.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
Le CAC 40 a fait voler en éclats vendredi 12/06 sa résistance court terme à 8 280 points, sur gap et dans une hausse des volumes de transactions. L'effet d'attraction du gap baissier du 02 mars, formé au début de la crise au Moyen-Orient, est en vue. Sa borne haute vaut 8 553 points. Ce fossé de cotation, très large, a été grignoté en partie lundi 15 juin. Un petit drapeau de consolidation se dessine sous le reliquat de ce gap.
PREVISION
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.
On prendra soin de noter qu'un franchissement des 8645.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 8281.00 points relancerait la pression vendeuse.
Le conseil BFM Bourse
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