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La lourdeur a fini par l'emporter lundi sur le marché parisien, influencé par l'orientation des marchés américains à leur ouverture, sur fond de redémarrage à la hausse des cours du brut. Et ce à l'approche de chiffres clefs sur l'inflation, de part et d'autre de l'Atlantique, jeudi et vendredi. Le CAC40 a terminé sur les points bas de séance, stable à 8 078 points lundi.
Le manque d'avancées autour du conflit au Moyen-Orient aura donc pesé. Le président américain Donald Trump a rejeté samedi la proposition de l'Iran sur une réouverture du détroit d'Ormuz dans un délai de sept jours, tout en ajoutant s'attendre à une reprise sous peu des discussions avec Téhéran. Or, l'Iran affirme de son côté qu'aucune discussion n'est prévue avec Washington, selon l'agence de presse gouvernementale iranienne Irna. Par ailleurs et selon Bloomberg, l'Arabie saoudite a recommencé à exporter du pétrole via l'oléoduc traversant le pays d'Est en Ouest qui a été remis en service après une frappe de drones.
Le baril de Brent, la référence de Mer du Nord, s'échauffait à 107$.
Les pressions diplomatiques se répercutent sur les rendements obligataires. Le 10 ans hexagonal frôlait les 4,75% tandis que son homologue américain pointait à 5,25%, au plus haut depuis près de 20 ans.
"Alors que les rendements continuent de grimper et que les anticipations d’un resserrement monétaire s’intensifient, non seulement aux États-Unis mais aussi sur l’ensemble des marchés développés, la hausse des coûts d’emprunt a des répercussions de plus en plus importantes tant sur l’investissement des entreprises que sur l’endettement des ménages. Le taux fixe des prêts immobiliers à 30 ans aux États-Unis s’établit désormais à 7,1 %, ce qui illustre bien la manière dont la hausse des rendements se répercute sur l’ensemble de l’économie", commente Jon Butcher, Senior US Economist chez Aberdeen Investments.
Côté valeurs, Maisons du Monde a abandonné 7,76% après avoir dévoilé des résultats semestriels en berne. Rexel a perdu 3,3% après avoir annoncé l'acquisition de l'américain GCG pour 1,4 milliard de dollars, qui doit lui permettre de se renforcer aux États-Unis. Totalenergies a terminé sur une hausse de 0,01% à l'issue de sa journée investisseurs durant laquelle le groupe pétrolier a présenté sa stratégie et annoncé une hausse de ses rachats d'actions.
De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la première séance de la semaine dans le rouge, à l'image du Dow Jones (-0,67%) et du Nasdaq Composite (-0,92%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, s'est contracté de 0,77% à 7 683 points.
Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin,
> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1360$.
> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 93,8$.
> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 5,25%.
> Quant au VIX, il valait 16,07 à la dernière clôture du S&P500.
A l'agenda macroéconomique ce mardi, à suivre en priorité un discours de Mme Lagarde, Présidente de la BCE à 13h00, l'indice de confiance des consommateurs (Conference Board) et les nouvelles offres d'emploi JOLTS aux Etats-Unis, à 16h00.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
L'indice phare tricolore a rompu sans ménagement le seuil technique des 8 280 points mercredi 09 septembre, avec effet d'aspiration sur les 8 120 points. Le prochain seuil graphique identifiable à la baisse vaut 7 940 points, ce qui ne veut pas dire qu'il sera visité en ligne droite.
En-deçà, le seuil technique et graphique des 7 680 points se présenterait.
Attention en particulier à la formation d'un triangle baissier.
PREVISION
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est négatif sur l'indice CAC 40 à court terme.
Ce scénario baissier est valable tant que l'indice CAC 40 cote en dessous de la résistance à 8280.00 points.
Le conseil BFM Bourse
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