(BFM Bourse) - Cet article, en accès libre, est produit par l'équipe de recherche en analyse et stratégie boursière de BFM Bourse. Pour ne manquer aucune opportunité, consultez l'intégralité des analyses et découvrez nos portefeuilles en accédant à notre espace Privilèges.
La mécanique aura été limpide pour la première séance de la semaine: les signaux de détente géopolitique au Moyen-Orient ont provoqué un reflux très significatif sur le baril, un apaisement bienvenu sur les taux souverains et un appel d'air sur des classes d'actifs à risque comme les actions. L'indice CAC40, indice phare tricolore sur actions, a grappillé 0,40% à 8 406 points, confirmant davantage les 8 280 points dans son rôle de garde-fou technique.
"Je pense qu'il y a une bonne chance que quelque chose puisse se produire", estime Donald Trump qui s'est exprimé face à la presse, à bord de l'Air Force One, ce lundi 27 avril. Il a notamment évoqué les discussions en cours avec l'Iran.
"Après 13 nuits consécutives de frappes américaines visant à affaiblir la capacité de l'Iran à menacer la navigation marchande, Washington s'est abstenue de mener de nouvelles attaques depuis vendredi soir, tandis que Téhéran a déclaré publiquement avoir également suspendu ses opérations de représailles", explique Deutsche Bank.
Les marchés actions profitent "de l'accalmie observée au Moyen-Orient après l'absence de nouvelles frappes entre les États-Unis et l'Iran durant le week-end", abonde John Plassard de Cité Gestion.
C'est dans ce contexte que la Fed achèvera son Comité de politique monétaire (FOMC) demain.
Alessia Berardi, Responsable de la macroéconomie à l'Amundi Investment Institute, apporte l'éclairage suivant:
"En attendant que les groupes de travail dévoilent leurs conclusions, et en l’absence d’indications sur l’orientation future de la politique monétaire, nous ne pouvons que faire référence aux données disponibles pour évaluer la prochaine décision de la Fed. Les chiffres de juin nous positionnent dans un contexte d’inflation meilleure que prévu, mais nous sommes confrontés, d’un autre côté, à une escalade soudaine au Moyen-Orient, qui fait à nouveau augmenter les prix de l’énergie. Pour l’instant, en l’absence de signes d’effets de second tour, nous prévoyons que la Fed maintiendra ses taux directeurs à leur niveau actuel. La persistance d’une telle pression sur les coûts pourrait remettre en cause notre prévision de taux inchangés dans un avenir proche."
Sur le CAC 40, Thales a gagné 3%, bénéficiant d'un relèvement à l'achat de Deutsche Bank, la banque allemande note que tous les métiers du groupe connaissent une meilleure fortune tandis que son portefeuille de produits est le bon dans le contexte actuel. Hors indice vedette, les opérateurs de satellites Eutelsat et SES ont progressé respectivement de 4,5% et 1,1% après une décision sur la Bande C qui devrait leur rapporter ensemble environ 6 milliards de dollars. TF1 a progressé de 3,6% après avoir publié ses résultats semestriels. Après avoir gagné jusqu'à 6,7% à son zénith du jour, Vusion limite ses gains à 0,85% à la clôture après avoir annoncé une acquisition stratégique.
De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la séance de lundi en ordre dispersé, à l'image du Dow Jones (+0,51%) et du Nasdaq Composite (-0,18%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a fini sur une note stable à 7 413 points.
Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin
> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1370$.
> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 82$.
> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,62%.
> Quant au VIX, il valait 18,67 à la dernière clôture du S&P500.
A l'agenda macroéconomique ce mardi, à suivre en priorité l'indice de confiance (Conference Board) de confiance des ménages américains.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
Le CAC 40 a fait voler en éclats vendredi 12/06 sa résistance court terme à 8 280 points, sur gap et dans une hausse des volumes de transactions. L'effet d'attraction du gap baissier du 02 mars, formé au début de la crise au Moyen-Orient, est en vue. Sa borne haute vaut 8 553 points. Ce fossé de cotation a été intégralement comblé en séance lundi 06 juillet, provoquant en quelque sorte un "reset" de la configuration graphique.
Les 8 280 points ont été, avec difficulté, préservés en semaine 29. Ce niveau est en sursis.
PREVISION
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.
On prendra soin de noter qu'un franchissement des 8645.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 8280.00 points relancerait la pression vendeuse.
Le conseil BFM Bourse
Graphique en données horaires
Graphique en données quotidiennes
