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La séance de ce mercredi s'annonce particulièrement importante pour les marchés financiers, avec plusieurs rendez-vous susceptibles de donner une nouvelle direction aux indices boursiers. Le principal événement sera la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, attendue à 19H00. Les investisseurs anticipent largement un maintien des taux directeurs entre 3,75 % et 4 %, malgré une inflation qui a accéléré à 3,7 % en septembre. L'attention se concentrera donc surtout sur les déclarations de Kevin Warsh, président de la Fed, afin de déterminer si une nouvelle hausse des taux pourrait intervenir dès décembre.

Cette échéance intervient alors que les dernières statistiques américaines témoignent d'une économie toujours résistante. Les commandes de biens durables ont progressé de 1,8 % en septembre, tandis que la confiance des consommateurs s'est nettement redressée en octobre, passant de 84,2 à 91,7 points. La persistance des tensions inflationnistes complique toutefois la tâche de la banque centrale, à quelques jours des élections américaines de mi-mandat.

En attendant, les marchés actions continuent de profiter du regain d'intérêt pour l'intelligence artificielle. Hier soir, Wall Street a terminé une deuxième séance consécutive dans le vert, avec une progression de 0,60 % du S&P 500 et de 1,29 % du Nasdaq 100. Le secteur des semi-conducteurs s'est particulièrement distingué, avec un bond de 3,60 % de l'indice SOX, porté notamment par AMD (+5,45 %) et Broadcom (+4 %).

Ce mouvement a également gagné la bourse de Paris, où le CAC 40 a progressé de 0,51 % hier, à 7 887 points. Les valeurs technologiques ont largement contribué à cette embellie, à commencer par STMicroelectronics, qui a signé la meilleure performance de l'indice avec une envolée de 7,06 %. Plus largement, les investisseurs semblent retrouver de l'appétit pour les entreprises exposées aux investissements dans les infrastructures d'intelligence artificielle, après plusieurs semaines de correction dans le secteur.

Les dernières annonces des fabricants d'équipements pour semi-conducteurs viennent conforter cette dynamique. BE Semiconductor Industries a bondi de 11,41 % après le renforcement de la participation d'Applied Materials à 20 % de son capital. De son côté, ASM International a publié un chiffre d'affaires trimestriel en hausse de 45 %, à 1,16 milliard d'euros, et prévoit désormais de dépasser 5,7 milliards d'euros de revenus dès 2027, soit trois ans avant son objectif initial. Ces publications confirment que les investissements dans les technologies de fabrication des puces avancées restent particulièrement soutenus.

Pour la Bourse de Paris, la séance sera également rythmée par une importante vague de résultats d'entreprises. BNP Paribas a confirmé ses perspectives financières, tandis que Dassault Systèmes a relevé ses objectifs pour 2026. Danone a également maintenu ses prévisions annuelles et Rémy Cointreau a publié des ventes supérieures aux attentes. Les investisseurs suivront aussi les annonces de Stellantis et d'Airbus, ce dernier devant publier ses résultats après la clôture.

À l'international, les publications de Microsoft et d'Alphabet seront particulièrement surveillées ce soir. Au-delà de leurs performances financières, les marchés chercheront surtout à mesurer l'évolution de leurs investissements dans l'intelligence artificielle et leur capacité à transformer ces dépenses considérables en croissance rentable.

Entre la décision de la Fed, les perspectives des géants technologiques américains et les nombreuses publications françaises, cette journée pourrait donc jouer un rôle déterminant dans la poursuite du rebond du CAC 40.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Sur le plan technique, l’indice parisien a enregistré une nouvelle séance positive hier, progressant de 0,51 %. Il se rapproche désormais de la résistance des 7 937 points, dont le franchissement serait nécessaire pour prolonger le rebond en cours. Toutefois, la zone des 8 000 points pourrait constituer un obstacle plus important, avec la présence d’une bande de Bollinger supérieure descendante, susceptible de freiner la progression de l’indice dans un premier temps.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est positif sur l'indice CAC 40 à court terme.

Ce scénario haussier est valable tant que l’indice CAC 40 cote au dessus du support à 7783.00 points.

Graphique en données horaires

Graphique en données quotidiennes