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Bnp paribas act.a : Une cession de Bancwest pour compenser l'impact de l'amende ?

(Tradingsat.com) - La rumeur d'une amende record à l'encontre de BNP Paribas continue à faire couler beaucoup d'encre. Le titre a reculé de plus de 2% vendredi au lendemain des révélations du Wall Street Journal, et reste orienté à la baisse en ce début de semaine.

Selon le quotidien anglo-saxon, la justice américaine demanderait plus de 10 milliards de dollars à la banque française soupçonnée de viol d'un embargo des Etats-Unis sur certains pays entre 2002 et 2009. BNP souhaiterait négocier ce montant à la baisse, autour de 8 milliards de dollars, et éviter une suspension temporaire d'activité outre-Atlantique.

Goldman Sachs qui a dégradé ce matin sa recommandation sur BNP Paribas de "Achat" à "Neutre" semble un peu moins pessimiste que la plupart des observateurs. Le courtier pense que le montant des pénalités financières pourrait être inférieur aux 10 milliards évoqués par le WSJ. En effet, l'amende la plus importante recensée par l'Office of Foreign Assets Control (OFAC), sur les 124 derniers cas identifiés depuis 2009, n'a pas dépassé les 600 millions de dollars...

De son côté, Kepler Cheuvreux a passé en revue les différentes options qui s'offrent à BNP pour faire faire face à ces poursuites. Alors que la banque a annoncé avoir provisionné 1,1 milliard de dollars dans cette affaire, le broker a évoqué ce lundi une possible cession de la filiale américaine Bancwest, "qui ne semble pas s'intégrer dans la stratégie du groupe, dont le développement de la banque de détail est concentré sur l'Europe".

Toutefois, a ajouté l'analyste, "même en tablant sur le scénario le plus pessimiste évoqué à ce jour, BNP se traite actuellement déjà avec une décote et présente toujours des perspectives de création de valeur à moyen terme". L'analyste estime cependant qu'une cession de Bancwest "compenserait l'impact de l'amende, tout en permettant de réduire la voilure aux Etats-Unis et la complexité organisationnelle de BNP".

Sur l'ensemble de l'année 2013, Bancwest a dégagé un produit net bancaire de 2 204 millions d’euros (-3,2% par rapport à 2012), ainsi qu'un résultat avant impôt de 770 millions d'euros (-2,1%).


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