(BFM Bourse) - Si Société Générale est la valeur favorite de JPMorgan parmi les banques de gros en France, le broker pense que BNP Paribas est également extrêmement bien placée pour profiter d'une amélioration de l'environnement de crédit.
C'est pourquoi JPMorgan relève aujourd'hui sa recommandation sur BNP Paribas de "Neutre" à "Surpondérer" avec un nouvel objectif de cours de 66 euros (contre 50 euros).
Le broker juge la valorisation attrayante sur la base d'une 7,6x les résultats estimés pour 2011 et 1,1x les capitaux propres.
"BNP Paribas a survécu à la crise relativement bien, les fondamentaux semblent très solides, le groupe étant bien positionné pour la croissance, avec une forte position de cash et du potentiel lié aux activités de Fortis", écrit JPMorgan.
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