(BFM Bourse) - BNP Paribas gagne du terrain jeudi matin (+2,3% à 25,2 euros) après la publication de comptes annuels globalement conformes aux indications données quelques semaines auparavant.
Seule véritable déception, la forte hausse du coût du risque, ressorti à 2552 millions d'euros, contre 1819 millions d'euros attendus par le consensus, soit 3,4 fois le montant du quatrième trimestre 2007.
En revanche, le résultat brut d'exploitation de 542 millions d'euros du dernier trimestre dépasse les attentes et "témoigne d'une bonne maîtrise des frais de gestion", notent les analystes de CM-CIC Securities.
Le broker a confirmé jeudi sa recommandation "Achat" sur BNP Paribas. Il souligne la faiblesse exagérée de la valorisation au vu d'un ratio P/BV (cours/valeur comptable) de seulement 0,4 fois. Il juge aussi que "le coût du risque hors éléments exceptionnels [reste] encore relativement maîtrisé en BFI et sur BDDF (Banque de Détail en France)".
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