(Zonebourse.com) - L'analyste reste à "accumuler" sur le titre, un conseil assorti d'un objectif de cours inchangé à 215 euros.

Selon AlphaValue, les retards répétés de livraisons, avec 793 appareils livrés en 2025, contre un objectif initial de 820, reflètent avant tout des contraintes structurelles de chaîne d'approvisionnement et non un affaiblissement de la demande, dans un contexte de carnet de commandes record.

Le bureau d'analyses souligne que l'activité Hélicoptères constitue par ailleurs un "moteur de cash largement sous-estimé", avec plus de 45% des revenus issus des services, offrant un profil récurrent et une forte visibilité, renforcée par une base installée de plus de 12 000 appareils.

La note met enfin en avant l'idée que la défense et l'espace permettent d'élargir la thèse d'investissement au-delà de l'aviation commerciale. Selon le broker, la montée des budgets militaires européens et les projets souverains spatiaux apportent ainsi une option stratégique de long terme.

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