(CercleFinance.com) - Oddo BHF réaffirme son opinion 'surperformance' sur Saint-Gobain avec un objectif de cours relevé de 95 à 110 euros pour tenir compte des données de marché, et estimant que les multiples de valorisation du groupe devraient continuer de se redresser.

Notant que Saint-Gobain 'étudierait la vente potentielle de son unité de verre automobile' selon Bloomberg, le bureau d'études estime qu'une telle cession 'pourrait ne constituer qu'une première étape à une stratégie plus ambitieuse'.

Selon Oddo BHF, le management utilisera probablement le cash issu d'une potentielle cession pour 'continuer de se renforcer dans la chimie du bâtiment, mais aussi probablement pour poursuivre son programme de rachat d'actions'.

'Nous restons globalement convaincus que les changements des dernières années ne sont pas encore intégrés à leur juste valeur. A environ sept fois en VE/EBITDA 2025, Saint-Gobain présente un potentiel de rattrapage important', juge en outre l'analyste.

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