(CercleFinance.com) - Exane BNP Paribas a relevé vendredi son opinion sur Iliad à 'surperformance' avec un objectif de cours établi à 210 euros.

Le broker, qui note que le titre a perdu 25% depuis que le groupe a manifesté son intérêt pour T-Mobile US, explique parier sur un échec des ambitions américaines de l'opérateur.

Selon lui, cette déconvenue devrait entraîner un 'rally de soulagement' autour de la valeur et rassurer le marché quant à la discipline financière du groupe.

A l'inverse, explique Exane, si Iliad parvenait effectivement à s'emparer de T-Mobile, les titres plongeraient à court terme et le dossier deviendrait radicalement différent, puisque désormais lié au marché américain de la téléphonie mobile.

Le courtier estime malgré tout qu'une acquisition autour de 34 dollars par action ne serait pas destructrice de valeur.

Pour ce qui concerne la France, Exane indique que le groupe pourrait bénéficier d'un rapprochement SFR-Bouygues, à hauteur d'environ 37 euros par action.

Au niveau opérationnel, les performances ne devraient guère être brillantes d'ici là, prévient le broker, qui déclare n'attendre rien de dramatique non plus.

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