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En l'absence de signe se désescalade dans la guerre au Moyen-Orient, le CAC 40 a accusé une forte baise vendredi (-1,82%), sur fond de fermeté chronique des cours du pétrole et du gaz, provoquant des anticipations de politiques monétaires plus fermes de part et d'autre de l'Atlantique. Le 10 ans français, rendement de l'obligation d’État à échéance 10 ans, reste très ferme ce matin au-delà des 3,75%. Son homologue américain dépasse les 4,40%.
Fait technique important, le CAC 40 a terminé cette séance de forte pression exactement sur ces points bas de séance. "Les actions ont chuté jusqu'aux plus bas de la séance après un rapport du Wall Street Journal indiquant que le Pentagone enverrait trois navires de guerre et des milliers de troupes (marines, NDLR) supplémentaires au Moyen-Orient", note la lettre financière Briefing.com.
Au 24e jour de guerre en Iran et au Moyen-Orient, les pays du Golfe ont à nouveau été la cible de tirs de missiles et de drones ce lundi. À Téhéran, des explosions ont retenti tandis que l'armée israélienne a annoncé avoir lancé "une large vague d'attaques". Face à cette crise, Emmanuel Macron a réitéré son appel à suspendre les frappes contre les sites énergétiques.
"Aucun pays ne sera immunisé contre les effets" de la crise de l'énergie "si elle continue dans cette voie", a affirmé lundi le directeur de l'Agence internationale de l'énergie (AIE), Fatih Birol, décrivant une "menace majeure" pour l'économie mondiale. D'après Fatih Birol, au moins 40 sites énergétiques ont été "gravement endommagés" au Moyen-Orient.
Côté valeurs, Renault (+1,2%) a signé l'une des rares progressions du jour, 36 valeurs sur 40 finissant dans le rouge sur le CAC 40. Hermès a accusé la plus forte baisse de l'indice (-4,94%) alors que plusieurs analystes (HSBC, Barclays) estiment que le groupe de luxe pourrait accuser un coup de frein au premier trimestre, avec une croissance inférieure à 8% (7,6% pour HSBC, 6% pour Barclays). Le spécialiste des drones Parrot a amplifié sa hausse, prenant 8,50% vendredi, après avoir flambé de plus de 30% mercredi, soutenue par des commandes de l'OTAN.
De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la séance de vendredi en forte baisse, à l'image du Dow Jones (-0,96%) et du Nasdaq Composite (-2,01%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a perdu 1,51% à 6 506 points.
Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin
> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1540$.
> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 98,85$.
> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,41%.
Le spread France / Allemagne, écart entre l'obligation souveraine française et son homologue référente allemande à 10 ans, vaut 71,1 points de base.
> Quant au VIX, il valait 26,78 à la dernière clôture du S&P500.
A l'agenda macroéconomique ce lundi, à suivre en priorité la confiance du consommateur en Zone Euro à 11h00.
A noter que la côte Est des Etats-Unis étant passée en horaires d'été, Wall Street ouvre, jusqu'à ce que Paris y passe à son tour, à 14h30 heure française.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
Après un deuxième gap très ample en autant de séances, l'indice phare français a tracé une bougie en marubozu noir d'école mardi 03 mars. Les dégagements se sont construits tout au long de la séance, marquant une mobilisation continue du camp vendeur. Au point de retracer en deux séances seulement les gains engrangés en deux mois. De qui corroborer l'adage boursier qui stipule que "la Bourse monte en prenant l'escalier et descend par l'ascenseur".
Naturellement, la dynamique des volumes d'échanges sera scrutée tout au long de la réaction technique amorcée le 04 mars, sans conviction. La prochaine zone d'achat franc se situe sur les 7 680 points.
Les 8 000 points symboliques ont cédé vendredi 06 mars, et cette rupture est pleinement validée sur gap le lundi 09 mars. Le pullback consécutif a valeur de confirmation.
On notera la clôture exactement sur les points bas de séance vendredi 20 mars.
PREVISION
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnées, notre avis est négatif sur l'indice CAC 40 à court terme.
Ce scénario baissier est valable tant que l'indice CAC 40 cote en dessous de la résistance à 7940.00 points.
Le conseil BFM Bourse
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