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Soulagé par la poursuite du reflux des cours du brut, le marché parisien a bénéficié d'un apport d’oxygène bienvenu lundi, son indice phare, le CAC40 ayant gagné 0,92% à 8 138 points. Le Baril de Brent, la référence de Mer du Nord, est repassé subrepticement hier sous la barre hautement symbolique des 100$. Le marché semble croire à une possible reprise des négociations entre Washington et Téhéran.
"Le Brent recule pour une quatrième séance consécutive, ce qui apaise les craintes inflationnistes et redonne un peu d’air aux obligations comme aux actions", résume John Plassard de Cité Gestion. "Le ton plus constructif des discussions sino-américaines avant la rencontre entre Donald Trump et Xi Jinping nourrit aussi l’espoir d’une prolongation de la trêve commerciale et d’un dialogue sur l’intelligence artificielle", ajoute-t-il.
Les initiatives diplomatiques, en particulier françaises, seront portées à la table des Nations Unies réunies en Assemblée Générale, ce mardi 22 septembre.
Parallèlement, "un des principaux sujets en Europe, dans les prochaines semaines et les prochains mois pour les marchés, est celui de la France. Le spread OAT-Bund a franchi vendredi le niveau psychologique des 100 points de base, un écart entre les deux taux de référence qui n’avait pas été observé depuis 2012", rappelle Alexandre Baradez (IG France).
La semaine dernière, les stratégistes de la banque UBS prévenaient que ce "spread" risquait de se tendre davantage et de se creuser au-delà de 0,9 point de pourcentage "alors que nous approchons des débats budgétaires en vue des élections présidentielles de l'année prochaine".
Jeudi soir, le Premier ministre Sébastien Lecornu a esquissé dans un entretien au Figaro les grandes pistes pour dégager un total de 54 milliards d'euros d'économies, via notamment le gel du point d'indice des fonctionnaires et un effort sur certaines retraites.
Bercy a précisé dans la foulée que le déficit cible serait précisément de 5,4% cette année. Soit 0,4 point de plus que la cible initiale dont 0,3 point lié à l'impact des chocs successifs qui ont réduit la croissance et donc les recettes publiques et 0,1 point lié au retour de l'inflation et de la hausse des taux.
Côté valeurs, Société Générale a gagné 1,8% après avoir présenté les grandes lignes de son nouveau plan stratégique. Les "valeurs IA" de la cote parisienne ont été à la fête. Schneider Electric a gagné 3,2%, STMicroelectronics a pris 2,9% et Legrand 2,25% tandis que hors CAC 40 Soitec a bondi de 9n8%, et X-fab 7,4%. Ipsen a chuté de 5,1% après le feu vert accordé par les autorités sanitaires américaines à un générique de son anticancéreux phare Somatuline.
Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin,
> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1470$.
> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 97,7$.
> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,92%.
> Quant au VIX, il valait 14,87 à la dernière clôture du S&P500.
A l'agenda macroéconomique ce mardi, à suivre à 16h00 l'indice manufacturier de la Fed de Richmond.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
L'indice phare tricolore a rompu sans ménagement le seuil technique des 8 280 points mercredi 09 septembre, avec effet d'aspiration sur les 8 120 points. Le prochain seuil graphique identifiable à la baisse vaut 7 940 points, ce qui ne veut pas dire qu'il sera visité en ligne droite.
En-deçà, le seuil technique et graphique des 7 680 points se présenterait.
Dans l'immédiat, l'indice phare tricolore retrouve un peu de couleur entre 8 120 et 8 280 points.
PREVISION
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.
On prendra soin de noter qu'un franchissement des 8280.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 8118.00 points relancerait la pression vendeuse.
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