(BFM Bourse) - Cet article, en accès libre, est produit par l'équipe de recherche en analyse et stratégie boursière de BFM Bourse. Pour ne manquer aucune opportunité, consultez l'intégralité des analyses et découvrez nos portefeuilles en accédant à notre espace Privilèges.

Le CAC 40 a pris un peu de hauteur, régulièrement tout au long de la séance lundi, avec l'appui d'un reflux significatif des cours du brut. De l'autre côté de l'Atlantique, le marché faisait pour sa part le grand écart entre cycliques dans le vert, et technologiques dans le rouge, encore à la peine sur fond de doutes persistants sur la capacité des grands groupes technologiques à absorber, monétiser et rentabiliser leurs investissements monstre dans l'intelligence artificielle.

L'indice phare tricolore a clôturé en hausse de 0,99% à 8 047 points, à un niveau proche de ses points hauts de séance.

Cette chute des cours du brut survient après la parution d'informations de presse rapportant que Donald Trump privilégierait la voie diplomatique plutôt que de frapper l'Iran après les élections de mi-mandat.

Axios a rapporté dimanche que, lors d'un appel avec le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu, Donald Trump aurait émis le souhait de laisser les négociations suivre leur cours plutôt que de frapper l'Iran immédiatement après les élections américaines.

Et ce alors que, ce mardi, les Américains votent pour renouveler le Congrès, à l'occasion des élections de mi-mandat (mid-terms). Un événement majeur qui tournera forcément au référendum pro ou anti Trump.

UBS estime "à 90 % la probabilité d’une majorité démocrate à la Chambre, contre 85 % en mai, et à 50 % celle d’une victoire démocrate au Sénat, contre 35 % en mai. L’exécutif devrait alors davantage recourir aux décrets présidentiels et aux mesures réglementaires". La banque entrevoit "des effets de marché surtout sectoriels : la santé pourrait bénéficier de compromis budgétaires, tandis que la défense, l’IA et l’énergie resteront sensibles aux arbitrages fédéraux. Dans l’IA, un durcissement réglementaire pourrait ralentir certains investissements".

"Alors que les investisseurs restent concentrés sur les valorisations de l'intelligence artificielle et les tensions géopolitiques, un risque semble passer au second plan : les élections de mi-mandat américaines. Le scrutin du 3 novembre 2026 pourrait pourtant modifier les marges de manœuvre budgétaires de Donald Trump, dans un contexte de dette élevée et d'incertitudes économiques. La Réserve fédérale, qui vient de maintenir ses taux à 3,75 % - 4 %, doit déjà composer avec une inflation persistante. Selon les résultats, les marchés pourraient réévaluer leurs anticipations de croissance, les rendements obligataires et la trajectoire du dollar. Des mouvements qui auraient également des répercussions sur l'Europe", alertent les experts du fonds d'investissement MYJ Capital.

Côté valeurs, Air France (+4,82%) a mécaniquement bénéficié du reflux des cours du brut, la facture carburant constituant un part importante de ses achats. Les puces, malmenées ces dernières séances, ont réagi sur des bases techniques, à l'image de Soitec (+3,37%) et STMicro (+3,19%).

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont, comme vu en préambule, fait le grand écart, à l'image du Dow Jones (+0,41%) et du Nasdaq Composite (-1,07%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a perdu 0,51% à 7 541 points.

Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin,

> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1200$.

> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 98,15$.

> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,91%.

> Quant au VIX, il valait 21,15 à la dernière clôture du S&P500.

A l'agenda macroéconomique ce mardi, les nouvelles offres d'emploi (JOLTS) aux Etats-Unis à 16h00.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Sur le front graphique, l'indice phare parisien poursuit la formation technique classique d'une large biseau (wedge, ou coin), dont une sortie par le bas sonnerait le départ d'une nouvelle vague de dégagements, dans une accélération des volumes de transactions. Attention à la formation éventuelle d'une structure en harami ce mardi.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 8118.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 7937.00 points relancerait la pression vendeuse.

Graphique en données horaires

Graphique en données quotidiennes