(BFM Bourse) - Credit Suisse a abaissé vendredi son objectif de cours sur BNP Paribas pour le ramener à 56,5 euros, au lieu de 59 euros précédemment, après ajustement de ses estimations de résultats. Le broker a réduit ses prévisions de bénéfice net ajusté pour 2013, 2014 et 2015 de 5,5%, 8,7% et 17,7% respectivement.
Concernant 2013 en particulier, Credit Suisse estime que le développement des activités de banque de financement et d'investissement aux Etats-Unis et en Asie va engendrer des revenus moins élevés que prévu, pour des coûts plus élevés qu'anticipé. En outre, le courtier prévoit des montants de provisions supérieurs aux attentes pour la filiale italienne BNL.
Credit Suisse réitère cependant sa recommandation "Surperformance" sur BNP Paribas, le broker soulignant le profil de haute qualité de la banque et la solidité de sa base en capital. Selon lui, la forte génération de trésorerie devrait permettre à la banque de faire évoluer son taux de distribution des bénéfices (aux actionnaires) de 35% en 2013, à 40% en 2014, puis 45% en 2015.
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