(CercleFinance.com) - AlphaValue relève aujourd'hui son opinion de ' réduire ' à ' accumuler ' sur le titre Valeo, tout en boostant son objectif de cours à 46,4 euros (contre 38,8E), après avoir analysé les chiffres de 3ème trimestre publiés jeudi dernier (21 octobre).

La rentabilité de l'équipementier automobile évolue de manière bien meilleure que ce à quoi nous nous attendions, explique le bureau d'analyse indépendant, précisant que le groupe attend maintenant, pour son second semestre, un taux de marge opérationnelle légèrement supérieur à celui du 1er semestre (environ 6 %).

Par conséquent, l'expert revoit en hausse sa prévision de bénéfice pour 2010 : le bénéfice par action est ainsi attendu à 4,25 euros contre 3,06 euros auparavant.

Plus de 80% des bénéfices de Valeo proviennent des OEM (fabricants de pièces détachées), indique l'analyste, et leur forte reprise a été le moteur d'une très importante demande de première monte cette année, qui s'est traduite par une croissance de 17 % du chiffre d'affaires en données comparables au 3ème trimestre et de 32% (à 7,1 milliards d'euros) depuis janvier.

Pour l'ensemble de l'année, AlphaValue prévoit un chiffre d'affaires de 9,6 milliards d'euros, ce qui reste supérieur aux prévisions du groupe (chiffre d'affaires ' supérieur à 9,4 milliards d'euros ').

Cependant, l'expert se montre prudent concernant la croissance de la production et des revenus pour l'an prochain.

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