(CercleFinance.com) - L'analyste estime que l'environnement des commerces reste certes encore difficile (nombreuses signatures de baux court terme et persistance des impacts de la crise sanitaire) mais URW a publié des données opérationnelles rassurantes avec, notamment, une baisse de -190pb de la vacance de ses centres (7,0%).

' Les cessions annoncées (e.g. Carré Sénart, rendement légèrement inférieur à 4,4%) réduisent encore les inquiétudes sur le bilan de la foncière. Même si le calendrier des arbitrages à venir pourra induire une certaine volatilité des principaux agrégats, un P/RNR toujours inférieur à 8,5x d'ici 2025 et une décote sur ANR NTA toujours supérieure à 36% nous semble attractifs ' indique Invest Securities.

L'analyste indique que son objectif de cours de 83E est maintenu et que sa recommandation Achat est inchangée.

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