(BFM Bourse) - Plusieurs valeurs et secteurs réagissent sensiblement à l'annonce de l'accord devant mettre fin au conflit au Moyen-Orient qui dure depuis fin février. L'automobile et l'aéronautique évoluent en forte hausse tandis que Totalenergies est lesté par le repli des cours du pétrole.

Les marchés attendaient cette annonce comme on attend Godot. Après 107 jours de conflit, l'accord de paix au Moyen-Orient semble enfin émerger. Washington et Téhéran ont annoncé dimanche soir être parvenu à un texte qui cesse les hostilités et qui doit être signé vendredi 19 juin en Suisse. Ce qui devrait permettre de rouvrir le détroit d'Ormuz.

"Il était attendu que Donald Trump annonce un accord avec l’Iran avant la Coupe du monde. Cela aura finalement été fait dès les premiers jours de la compétition et, comme souvent, un week-end afin de maximiser l’impact sur les marchés financiers", commente Antoine Andreani, de XTB Research.

Plusieurs secteurs et compartiments de marché réagissent fortement à cette annonce, ce lundi 15 juin.

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>Les cimentiers et les matériaux de construction grimpent

Parmi les plus fortes hausses du SBF 120 figurent Saint-Gobain (+5,2%) et Vicat (+5,6%). À Zurich, Holcim s'adjuge 3,5% tandis qu'à Francfort, Heidelberg Materials prend 4,25%.

Le secteur avait beaucoup souffert de l'éclatement de la guerre en Iran et de la fermeture du détroit d'Ormuz "en raison du caractère énergivore" de ces entreprises, souligne un intermédiaire financier.

"La plupart de ces entreprises utilisent des couvertures sur leur approvisionnement à hauteur de 80%. Mais au-delà de la consommation d'énergie, le secteur a pâti des inquiétudes macroéconomiques, les cimentiers étant un secteur très cyclique", poursuit cet expert de marché.

>L'automobile à la relance

Sur le CAC 40, deux des plus fortes hausses sont enregistrées par les constructeurs automobiles , à savoir Renault (+4,5%) et Stellantis (+3,9%). L'équipementier Forvia (+5,3%) signe, lui, l'une des plus forte progressions du SBF 120.

Le conflit en Iran a entraîné un ensemble de répercussions négatives pour le secteur automobile. Morgan Stanley estimait fin mars que ce conflit plaçait les groupes européens face à une "tempête parfaite".

Certes, la hausse des cours du pétrole et par ricochet des prix à la pompe ont pu renforcer l'attrait des véhicules électriques.

Mais ce type de motorisation reste dilutive pour les marges des constructeurs. Par ailleurs cette tendance de fond alimente la concurrence des groupes chinois, qui possèdent une certaine avance dans l'électrique.

"Les constructeurs chinois bénéficient d'un certain nombre d'avantages structurels (coûts, technologie, rapidité de mise sur le marché) et ont creusé des écarts de compétitivité qui seront difficiles à combler à l'avenir", prévenait Morgan Stanley.

Par ailleurs, le conflit avec l'Iran a assombri les perspectives économiques malmenant les secteurs cycliques comme l'automobile.

"La hausse des prix du pétrole s'accompagne souvent de tensions géopolitiques ou entraîne un ralentissement économique général, deux facteurs susceptibles d'ébranler la confiance des consommateurs et de retarder les achats importants, comme ceux de voitures", pointait en mars Bernstein.

/Airbus et Safran reprennent de l'altitude

Parmi les plus fortes progressions du CAC 40 figurent également Airbus (+3,7%) et Safran (+4,3%).

La trajectoire boursière de Safran reste étroitement liée à celle du trafic aérien. Plus ce trafic est élevé, plus les cycles de vols des avions sont importants et plus les compagnies aériennes et les loueurs doivent amener leurs appareils dans les ateliers pour avoir recours aux services d'après-vente de la société aéronautique.

Safran ne communique pas les marges de ces métiers mais il est communément admis que l'entreprise tire le gros de sa rentabilité de ces services dans la propulsion aéronautique. Le groupe est, sur ce point, porté par CFM International, sa coentreprise avec l'américain GE Aerospace. CFM produit le CFM56, le moteur le plus vendu au monde, et le LEAP, qui équipe les monocouloirs de nouvelle génération d'Airbus (A320neo) et Boeing (737 Max).

La position de marché dominante de cette société dans les monocouloirs offre un gisement de croissance robuste pour les activités d'après-vente. Selon des données communiquées fin 2024 par Safran, 23.000 moteurs CFM56-5B-7B étaient en service. Et 70% n'avaient effectué aucune visite en atelier.

Mais une chute du trafic aérien est évidemment susceptible de perturber cette mécanique bien huilée. Or, le conflit au Moyen-Orient a logiquement pesé sur les cycles de vols. À titre d'exemple, le cabinet Cirium écrivait, début avril dernier, que 5 millions de passagers avaient subi des annulations de vols entre le 28 février et le 11 mars.

L'IATA, de son côté, estimait qu'au cours des sept premiers jours de mars 2026, environ 85% des vols au départ ou à destination des aéroports du Golfe avaient été annulés. "À la fin du mois (de mars, NDLR), moins de la moitié des vols initialement prévus au départ de ces aéroports avaient été assurés", ajoutait l'organisation.

De plus, la hausse des cours du pétrole entraîne de facto un renchérissement des coûts du kérosène et donc de la facture carburant des compagnies aériennes, clientes de Safran. Pour ces raisons, le conflit laisse planer un risque sur les visites en atelier des compagnies et donc sur les revenus d'après-vente de Safran.

Dans une note publiée le 20 avril dernier, Jefferies redoutait que les compagnies aériennes réduisent le champ ("scope") de leurs visites à compter du troisième trimestre 2026. La fin du conflit au Moyen-Orient effacerait ou atténuerait cette menace.

Dans une mesure bien moindre que Safran, Airbus dégage également certains revenus d'après-vente et le Moyen-Orient représente, par ailleurs, environ 8% de son carnet de commandes selon Citi.

>Totalenergies plonge

Si la très grande majorité des actions de la Bourse de Paris évoluent en forte hausse ce lundi, Totalenergies fait sans surprise figure d'exception.

La major pétrolière chute de 5,22% dans le sillage du cours du pétrole. Le baril de Brent abandonne 5% ce lundi, à 83 dollars le baril reste toutefois largement au-dessus de son niveau antérieur à l'éclatement du conflit (un peu moins de 73 dollars le baril).

Les groupes pétroliers ont tiré parti de la hausse des cours de l'or noir depuis le début de la guerre au Moyen-Orient. Leurs prix de marché grimpent en flèche alors que les coûts de production et d'extraction ne progressent pas énormément, l'industrie pétrolière restant une industrie de coûts fixes.

"Totalenergies a pleinement profité des avantages de la hausse des prix du pétrole brut, ainsi que d'une solide performance commerciale", a écrit en avril Barclays.

Avec le rebond du pétrole, les résultats financiers de la société de La Défense ont nettement progressé. Au premier trimestre, son bénéfice net consolidé avait augmenté de 51% à 5,8 milliards de dollars.

Selon Morgan Stanley, la guerre en Iran pourrait avoir un impact de long terme à la hausse sur les prix de l'or noir.

"Il est peu probable que le marché pétrolier revienne à la situation qui prévalait avant le récent conflit", écrivait la banque américaine en mars.

"Quelle que soit la tournure que prendront les événements à partir de maintenant, les quatre dernières semaines ont modifié la façon dont les investisseurs doivent envisager le détroit d'Ormuz, les capacités de production de réserve et l'importance d'un approvisionnement pétrolier sûr", poursuit Morgan Stanley.