(CercleFinance.com) - Berenberg Bank a renouvelé lundi sa recommandation 'conserver' sur Sopra Steria, assortie d'un objectif de cours de 86 euros.

Le courtier indique que la SSII a publié des résultats semestriels supérieurs aux prévisions, grâce notamment à la réalisation de synergies de coûts liées au processus de rapprochement entre les deux groupes.

Selon Berenberg, l'intégration de Steria se déroule comme prévu, comme l'attestent les synergies en matière de coûts qui ont bien atteint 20 millions d'euros sur les six premiers mois de l'année.

Au vu du relèvement par le groupe de son objectif de marge pour 2015 (à 6,5% contre 6% prévus initialement), le broker décide de revoir à 8,8% sa prévision de marge à horizon 2017, contre 8,4% jusqu'ici.

En termes de valorisation, Berenberg souligne que son objectif de cours fait actuellement ressortir un multiple Valeur d'entreprise/Ebit de 8,3x, un niveau qu'il juge en ligne avec le reste du secteur.

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